市场整体表现 - 恒生指数窄幅震荡，收盘微涨0.06% [1] - 市场关注韧性，A股大型ETF仍在抛售 [1] 地缘政治与能源 - 美伊紧张关系加剧，伊朗最高领袖进入加固地堡，市场担忧霍尔木兹海峡航运安全 [1] - 石油类股票上涨，中国海洋石油、中国石油股份、中海油田服务均涨超3% [1] - 油轮运输受益，中远海能预计2026年首季业绩将按年大增，股价涨超6% [1] - 特朗普威胁若加拿大与中国达成贸易协定，将对所有加拿大进口商品征收100%关税 [1] 贵金属与大宗商品 - 国际金银价格加速上涨，现货黄金一度突破5090美元/盎司至5093.18美元历史新高，日内暴涨超100美元 [2] - 现货白银一度升破109美元/盎司，亦创历史新高 [2] - 高端黄金消费热度延续，老铺黄金在SKP新春消费季门店排队人数达数百人，股价涨近8% [2] - 紫金黄金国际一度最高涨近6%，赤峰黄金再涨超7%，中国黄金国际、中国有色矿业涨超8% [2] - 大宗商品期货交易类个股受益，南华期货涨近9% [2] - 欧洲铝业面临供应问题，当地年消耗1350万吨铝，但初级铝产量骤降至仅95万吨，结构性缺口高达93% [2] 资源与核能材料 - 铀价有望持续走强，实物天然铀信托SPUT拟发行最多20亿美元信托份额，每年现货市场实物铀采购量不超过900万磅，发行金额对应采购量约占天然铀需求的12.4%-15.9% [3] - 中广核矿业股价涨10% [3] - 中伟新材涨超4% [3] 科技与人工智能 - 腾讯董事会主席马化腾表示2025年是AI大年，公司稳扎稳打，唯一花钱投入比较多的就是AI [3] - 资本开支加大利好相关产业链，长飞光纤大涨近18%，新意网集团涨超6% [3] - 腾讯旗下AI平台元宝宣布在2月1日开启新春活动，分10亿现金红包，以争夺C端AI应用超级入口 [4] - 微盟集团受益，股价涨近6% [4] - 金山云宣布其智算平台已完成向一站式AI训推全流程平台战略升级，2025年上半年小米金山生态相关收入占年度关联交易总额的40%，股价涨超6% [4] 房地产与电讯 - 香港地产股受关注，机构预计楼价今年将有5%至10%升幅 [4] - 长和考虑最早于第三季分拆全球电讯业务并于香港及伦敦上市，股价涨近4% [4] - 新鸿基地产、希慎兴业均涨幅超3% [5] - 国内1月重点城市二手房实时成交环比上年12月大幅上升，呈现淡季不淡，且二手房挂牌量已环比下降 [5] - 中国金茂、中国海外宏洋集团涨超5% [5] 医药与疫情 - 印度西孟加拉邦出现尼帕病毒蔓延，该病毒可人际传播，潜伏期5至14天，严重时可导致脑炎 [5] - 四环医药核心海外市场包括印度，有望受益于抗病毒药物与重症支持用药需求增长，股价涨近9% [5] - 康希诺生物因mRNA/腺病毒载体平台成熟，可快速启动尼帕病毒疫苗研发，股价涨超7% [6] - 君实生物的VV116体外对尼帕病毒有抑制活性，且为获批新冠口服药，具备应急生产基础，股价涨超4% [6] 煤炭行业 - 2026年1月初，部分省份推动煤炭部分保供产能退出，若全国铺开预计退出规模较大 [7] - 当前煤炭年度宽松约1亿吨水平，若保供产能退出落地，有望大幅改善煤炭供需并推动库存去化，2026年内煤价弹性可期 [7] - 相关港股品种包括中国神华、兖矿能源、中煤能源、力量发展 [8] 黄金零售个股 - 周大福2026财年第三季度业绩强劲收官，主因消费者对高金价接受度提高及定价首饰销售强劲 [9] - 中国内地定价首饰同店销售增长53.4%，其零售值占比同比提升10.7个百分点至40.1% [9] - 中国内地直营店同店销售增长21.4%，环比7-9月加速13.8个百分点；加盟店同店销售增长26.3%，环比加速17.7个百分点 [9] - 中国香港、中国澳门市场同店销售增长14.3%，环比7-9月加速8.1个百分点 [9] - 季内净关店228家，期末门店总数5813家，预计2027财年关店幅度有望收窄，并开启东南亚扩张 [10] - 公司预计春节期间同店销售额将实现低单位数至中单位数的年增长 [10] - 市场对美联储2026年降息2-3次的强烈预期，降低了持有黄金的机会成本，成为金价上涨的重要驱动力 [10]