交易概述 - 新大正物业集团股份有限公司拟以9.17亿元人民币收购嘉信立恒设施管理（上海）有限公司75.15%的股权 交易方式为发行股份及支付现金 [2] - 该交易已签署补充协议 尚待相关监管部门最终审批 [2] 收购标的详情 - 嘉信立恒是中信资本旗下信宸资本的成员企业 是其平台式收购策略的代表案例 [2] - 自2018年起 信宸资本通过并购七家设施管理行业企业建立了嘉信立恒 [2] - 嘉信立恒已从区域性企业成长为全国性企业 业务覆盖全国32个省市（含香港）及200多个城市 [2] - 公司服务超过2700家客户 管理项目点逾3800个 是国内最大的零碳IFM独立综合设施管理企业之一 [2] 整合过程与战略 - 整合过程中最大的困难在于每个被收购公司都是独立生命体 经过2021年约10个月的整合 团队形成了高度认同的企业文化和深厚的“革命友谊” [4] - 嘉信立恒作为平台型企业 实现了深度的战略整合而非简单的财务合并 通过组织再造和数字化工具打造了“一个团队、一套体系”的全新平台 [5] - 许多被收购或合作公司的原始创始人现为嘉信立恒的小股东 [5] 交易意义与未来展望 - 本次交易意味着嘉信立恒可依托与上市公司的合作 实现产业平台的跨越式升级 优化后续发展和增值潜力 [5] - 新大正方面表示 本次交易不仅是资产整合 更是能力整合、战略协同与价值重塑 [5] - 信宸资本表示将继续支持嘉信立恒发展 并积极响应国家推动上市公司并购重组的战略部署 助力资本市场和实体经济高质量发展 [5] 投资方策略 - 信宸资本在嘉信立恒保留股权 是其“双曲线”退出策略的实践 通过出售部分股权实现资本回流与锁定部分收益 同时保留剩余股权以获取公司未来价值增长潜力 [5] - 信宸资本董事总经理叶鑫表示 A股市场并购重组正值春分、如火如荼 信宸资本将加大在该领域的拓展和尝试 将长期积累的并购能力在A股市场发扬光大 [6]