2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年度实现扭亏为盈，归属于母公司所有者的净利润为1,280.00万元到1,900.00万元，而上年同期为亏损465.45万元 [3] - 预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为1,100.00万元到1,650.00万元，而上年同期为亏损1,260.53万元 [4][6] 业绩变化原因分析 - 市场与业务结构优化：报告期内，公司在内销市场聚焦高附加值市场并主动剥离低毛利化学品业务，导致内销化学品收入同比下降，但通过积极开拓海外市场，外销化学品收入实现同比增长 [8] - 盈利能力提升：得益于业务组合优化与高附加值产品占比提升，公司2025年整体毛利率实现同比增长 [9] - 费用与商誉影响：公司2022年发行的可转债募投项目转固导致部分利息费用化，叠加美元汇率影响，财务费用增加；同时，此前收购子公司形成的商誉在报告期内暂未发现减值迹象 [9] 可转债转股及股本变动情况 - 截至2026年1月23日，累计已有2.31142亿元“富淼转债”转换为公司股票，累计转股数量为12,426,425股，占转股前公司已发行股份总数122,150,000股的10.17% [14][20] - 尚未转股的“富淼转债”金额为2.18858亿元，占发行总量4.5亿元的48.64% [14][20] - 本次转股导致公司总股本由119,483,057股增至131,909,113股，控股股东及主要股东持股比例因股本增加而被动稀释 [23] 可转债触发赎回及摘牌安排 - 因公司股票在2025年12月24日至2026年1月15日期间已有15个交易日收盘价不低于当期转股价格18.60元/股的130%（即24.18元/股），触发了“富淼转债”的有条件赎回条款 [31][36] - 赎回登记日为2026年2月5日，赎回价格为100.2178元/张，赎回款发放日为2026年2月6日 [29][37] - “富淼转债”最后交易日为2026年2月2日，最后转股日为2026年2月5日，债券将于2026年2月6日起在上海证券交易所摘牌 [29][30][45]