市场表现与资金流向 - 1月27日A股市场震荡，科创芯片板块表现坚挺走强，截至11:01，科创芯片ETF汇添富（588750）上涨2% [1] - 资金持续涌入“AI催化+自主创新”的科创芯片板块，科创芯片ETF汇添富（588750）连续3日获得超过2.2亿元净流入 [1] - 标的指数成分股多数冲高，其中东芯股份20cm涨停，芯源微上涨超过14%，源杰科技上涨超过11%，中微公司上涨超过3%，佰维存储、华虹公司等上涨超过2%，澜起科技、寒武纪等涨幅居前 [3] 成分股与行业动态 - 科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股包括海光信息、澜起科技、中微公司、寒武纪-U、芯原股份、佰维存储、华虹公司、源杰科技、拓荆科技等 [4][5] - 东芯股份表示，受行业上行周期影响，海外存储原厂将产能转向高利润产品线，导致利基型存储产品供给相对紧缺，公司涉及的存储产品价格均处于上涨通道 [6] - 上海三大先导产业母基金发布第三批子基金遴选结果，共有17只子基金入选，总规模228.9亿元，其中集成电路领域有4只 [6] - 国星宇航披露全球首个服务硅基智能体的太空算力网计划，旨在构建一个由2800颗计算卫星组成的太空算力网络，预计2035年前完成组网 [6] - 天数智芯发布四代架构路线图，预期于2027年超越英伟达Rubin架构，并发布边端算力产品“彤央”系列，实测性能优于英伟达AGX Orin [6] AI驱动的存储与算力芯片需求 - 本轮存储芯片涨价是AI驱动的结构性重构，HBM/DDR5等高端存储缺口持续扩大，传统存储同步受益于产能转移与供给收缩，预计2026年涨价趋势延续 [7] - 根据TrendForce数据测算，2025年全球存储芯片产能在350400万片/月，国内产能占比仅为10%左右，而中国消耗了全球超过30%的存储芯片，国内可拓展空间有23倍的产能 [7] - AI催化算力芯片需求高增，AI从训练走向规模化推理，算力需求指数级增长，CPU/GPU/DCU等全品类算力芯片供不应求，CPU也初现涨价趋势 [8] - 根据IDC预测，活跃AI Agent的数量将从2025年的约2860万，快速攀升至2030年的22.16亿 [9] - 在保守/中性/乐观假设下，长期内全球活跃Agent数量分别为11亿、22亿、33亿个，年度Token消耗分别为76333500万亿、152667000万亿、229000500万亿 [9] - 根据测算，在Agent发展大趋势下，长期内对应需要的CPU数量分别为586966万片、1173933万片、1760899万片 [10] 自主创新与国产替代进程 - 在外部限制升级与内部需求爆发，顶层设计与政策资金支持下，芯片全产业链自主创新与国产化加速 [10] - 国内主流晶圆厂为应对供应链风险，正积极构建“非美系”设备供应链，为国产设备提供了快速成长的窗口期 [10] - 国产设备正在从去胶、清洗等成熟环节，向刻蚀、薄膜沉积、化学机械抛光等核心环节加速渗透，从“能用”迈向“好用” [10] - 根据中国招标网数据测算，2022年设备国产率约18%，预计2025年有望提升至约30%，2026年有望提升至35%左右，未来预计国产化率逐渐提升至60%~70% [11] 科创芯片指数特点与优势 - 科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数选样空间为科创板，科创板是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中超九成选择在科创板上市，平均市值占比达到96% [12] - 指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他同类指数 [12] - 指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势 [12] - 指数行业分布中，集成电路占74%，半导体设备占18%，半导体材料占4% [13] - 标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达97%，大幅领先于同类指数 [14] - 指数向上修复弹性强，自特定日期（文中提及“924”）至今最大涨幅高达173% [15] - 跟踪该指数的ETF涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节 [16]