*ST宇顺重大资产重组最新进展 - 公司披露收购中恩云科技等三家公司100%股权（合称“标的公司”，即中恩云数据中心项目）的最新进展，首批60%股权的过户程序即将全面启动，并有望最快在农历春节前完成 [1][6] - 公司已与转让方签署《支付现金购买资产协议之补充协议（三）》，约定了股权分期过户的具体安排，增强了交易进程的确定性与可控性 [1][2][6][7] 交易结构与付款安排 - 交易总对价未明确披露，但根据已支付的51%暂存交易价款为17.09亿元推算，总对价约为33.51亿元 [1][6] - 股权过户与付款进度深度绑定：前期已支付51%价款（17.09亿元）后，启动首批60%股权过户；过户完成后支付9%价款（约3.01亿元） [1][6] - 在2026年6月30日前，需再支付不低于总对价35%的价款（即11.73亿元），以启动剩余40%股权的过户程序 [2][7] - 全部股权变更完成后3个月内，结清最终5%的交易价款尾款 [2][7] 首批股权过户的先决条件 - 首批60%股权过户需满足两项核心先决条件：1) 解除标的公司现有股权质押；2) 受让方取得符合转让方要求的自身合规证明 [1][6] - 解除股权质押的方案为：由受让方协调其他金融机构向中恩云科技提供授信放款置换中信银行贷款，或直接借款清偿 [1][6] - 两项条件达成后3个工作日内，各方将共同提交60%股权的工商变更登记申请 [1][6] 解决股权质押的关键融资安排 - 核心标的中恩云科技计划通过售后回租模式开展融资租赁业务，最高可获得20亿元资金，用以偿还中信银行贷款，从而解决股权质押问题 [3][8] - 该融资租赁业务尚需公司2026年第一次临时股东大会（拟定于2月12日召开）审议通过，董事会已提请股东大会授权管理层办理相关事宜 [3][8] 交易完成的关键时间节点与影响 - 若融资租赁议案获股东大会通过且先决条件满足，60%股权过户程序最快将于农历春节前完成 [3][8] - 60%股权过户完成后，公司将正式执掌中恩云数据中心项目，收购进入不可逆的倒计时推进阶段 [3][8] - 市场预期，若60%及100%股权过户关键节点顺利跨越，高发展潜力的数据中心新业务将正式注入公司，为公司带来增长动能，并驱动公司“摘星脱帽”、彻底转型 [3][8] 交易的市场意义 - 此次重大资产重组的成功落地，被视为A股市场并购重组的创新范式，为后续类似复杂重组的方案设计提供了重要参考 [4][9] - 在高金额、大体量的罕见交易中，交易各方积极寻找并落实解决方案，克服了交易架构、融资安排及股权质押解除等环节的高度不确定性与执行挑战 [4][9]