文章核心观点 - 保利发展控股集团股份有限公司董事会已审议通过议案，拟以旗下两个商业不动产项目为底层资产，正式启动商业不动产投资信托基金的申报发行工作，旨在响应政策、盘活存量资产、优化资本结构并增强可持续发展能力 [1] 商业不动产REITs基本情况 - 公司于2026年1月27日召开临时董事会，审议通过了关于开展商业不动产REITs申报发行及相关授权的议案 [1] - 此举旨在响应中国证监会关于商业不动产REITs试点及推动REITs市场高质量发展的政策号召，以构筑公司不动产经营专业能力、优化资本结构并增强核心竞争力 [1] - 公司计划以持有的商业不动产项目作为底层资产来开展此项工作 [1] 商业不动产REITs方案 - 入池标的资产为广州保利中心项目和佛山保利水城项目 [3] - 广州保利中心项目是位于广州市天河区珠江新城的写字楼项目，由全资子公司广州瑞咨持有 [3] - 佛山保利水城项目是位于佛山市金融CBD的购物中心项目，由全资子公司佛山保城持有 [3] - 公司拟作为原始权益人，以这两个项目为资产向上海证券交易所和中国证监会提交REITs申请及注册 [3] - 公司或下属子公司计划参与REITs份额的战略配售，拟认购比例不低于总发售份额的20% [4] - 交易结构涉及设立资产支持专项计划，由该专项计划发行资产支持证券，而商业不动产REITs将全额认购这些证券 [5] - 为实现资产剥离，公司将向专项计划转让持有底层资产的项目公司（广州瑞咨和佛山保城）的100%股权 [6] - 在运营管理上，公司拟担任运营管理统筹机构，并初步指定两家子公司作为运营管理实施机构 [7] - 基金的具体产品要素将在后续根据申报进度、监管规则和市场情况进行细化或调整 [8] 相关授权事项 - 公司董事会已授权公司董事长、总经理、财务总监及董事会秘书全权处理本次REITs申报发行的相关事宜 [9] - 授权范围包括签署法律文件、办理申报注册发行上市等各项工作、根据市场和监管要求修订方案以及其他必要事项 [9] - 此项授权自董事会审议通过之日起24个月内有效 [9] 发行REITs对公司的影响 - 发行商业不动产REITs是公司把握多层次资本市场机遇、利用创新融资工具支持构建房地产发展新模式的重要举措 [10] - 此举有利于公司拓宽融资渠道、有效盘活存量资产、推动资产运营提质增效并增强可持续发展动能 [10] 董事会决议情况 - 公司2026年第2次临时董事会以通讯表决方式召开，应参会董事9名，实际全部参会 [14] - 会议以9票同意、0票反对、0票弃权的结果，一致通过了《关于开展商业不动产REITs申报发行工作及相关授权事项的议案》 [14]