公司上市进程与发行概况 - 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市的申请已于2025年11月14日获上海证券交易所上市审核委员会审议通过，并获中国证监会注册同意 [1] - 本次发行由中信证券担任保荐人及主承销商，发行股份数量为1,693.0559万股，全部为公开发行新股 [1] - 本次发行网上与网下申购将于2026年1月16日（T日）进行 [1] 发行方式与配售安排 - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行，发行与承销工作由保荐人负责实施 [2] - 战略配售投资者包括中信证券投资有限公司、中信证券资管恒运昌员工参与科创板战略配售集合资产管理计划，以及与公司经营业务具有战略合作关系的企业 [2] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期为自上市之日起6个月 [12] - 战略配售股份有不同限售期：保荐人相关子公司中证投资获配股票限售24个月，员工资管计划及其他战略投资者限售12个月 [12] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通 [11] 定价与询价过程 - 发行人和保荐人通过网下初步询价直接确定发行价格，未进行累计投标询价 [3] - 在初步询价剔除环节，将拟申购价格高于93.47元/股的配售对象全部剔除，并对特定条件下的部分申购进行了剔除，共计剔除278个配售对象，对应拟申购总量104,300万股，约占剔除无效报价后申报总量3,486,450万股的2.9916% [3] - 最终协商确定的发行价格为92.18元/股 [4] - 本次发行定价未超过剔除最高报价部分后，各类网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值92.7079元/股 [6] 估值与市盈率分析 - 按发行后总股本计算，本次发行价格92.18元/股对应的2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为48.39倍 [5][9] - 公司所属行业为“C35专用设备制造业”，截至2026年1月13日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为39.84倍 [6] - 公司本次发行市盈率48.39倍高于行业平均市盈率39.84倍，但低于同行业可比公司平均静态市盈率 [9] - 在计算可比公司市盈率算术平均值时，剔除了先进能源工业、富创精密、珂玛科技等极值 [9] 募集资金情况 - 公司招股意向书中披露的募集资金需求金额为146,900.00万元 [10] - 按发行价格92.18元/股和发行数量1,693.0559万股计算，预计募集资金总额为156,065.89万元，扣除发行费用（不含增值税）14,690.13万元后，预计募集资金净额为141,375.76万元 [11] - 本次发行对应融资规模156,065.89万元，高于公司披露的募集资金需求金额146,900.00万元 [10] 投资者申购与缴款 - 本次网下发行提交有效报价的投资者数量为248家，管理的配售对象为7,899个，有效拟申购数量总和为3,167,840万股，为战略配售回拨后网下初始发行规模的3,341.09倍 [9] - 网下投资者应根据公告，于2026年1月20日（T+2日）16:00前足额缴纳新股认购资金 [15] - 网上投资者中签后，应确保其资金账户在2026年1月20日（T+2日）日终有足额认购资金 [15] - 网下和网上投资者放弃认购的股份将由保荐人（主承销商）包销 [15] 发行后续流程与可能情形 - 发行结束后，需经上交所批准方能上市交易；若未能获批准，公司将按发行价加算同期存款利息返还申购款项 [13] - 网上、网下申购结束后，发行人和保荐人将根据总体申购情况决定是否启用回拨机制，以调节网上网下发行数量 [14] - 若扣除最终战略配售数量后，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%，保荐人将中止本次新股发行 [15]