市场表现 - 2026年1月27日A股主要指数小幅上涨，沪指涨0.18%报4139.90点，深成指涨0.09%报14329.91点，创业板指涨0.71%报3342.60点 [1] - 半导体主题ETF表现强势，科创半导体ETF涨3.59%，半导体设备ETF华夏涨2.40% [1] - 隔夜美股半导体板块表现分化，费城半导体指数涨2.40%，其中美光科技涨5.44%，应用材料涨4.15%，但恩智浦半导体跌0.71% [1] 行业动态与公司公告 - 中微半导发布涨价通知函，受全行业芯片供应紧张及成本上升影响，决定对MCU、Norflash等产品涨价15%至50% [2] - 国科微对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80% [2] - 沐曦股份预计2025年度实现营业收入16亿元至17亿元，同比增长115.32%至128.78% [3] - 沐曦股份预计2025年归属于母公司所有者的净利润亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期亏损14.09亿元呈现减亏态势 [3] - 国产半导体射频电源头部供应商恒运昌在科创板上市，其产品已实现向拓荆科技、中微公司、北方华创等国内头部半导体设备商量产交付 [3] 投资逻辑与产品聚焦 - 近期半导体板块走强由AI驱动的结构性供需失衡、先进制程与存储技术迭代加速、以及政策对产业链自主可控的强力支撑共同推动 [4] - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，成分股中半导体设备占比60%，半导体材料占比25% [4] - 半导体设备ETF华夏指数成分中半导体设备占比63%，半导体材料占比24%，充分聚焦半导体上游 [4] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [4]