全球半导体行业动态 - 韩国2026年1月半导体出口额达205亿美元，同比大幅增长102.7%，为史上第二高的月度纪录 [2][3] - 韩国1月总出口额同比增长33.9%，达658.5亿美元，创历史同期最高纪录，并实现87亿美元贸易顺差 [3] - 半导体出口激增主要受全球AI热潮大幅推升存储芯片需求驱动，韩国作为主要出口国成为最大赢家之一 [3] 韩国出口结构分析 - 对美国出口额达120.2亿美元，同比增长29.5%，其中半导体出口同比激增169% [4] - 除半导体外，电气设备（增长19.8%）、农水产品（增长19.3%）和化妆品（增长36.4%）出口均创历年1月新高 [3] - 石化产品出口额同比下降1.5%至35.2亿美元，船舶出口额同比下降0.4%至24.7亿美元，表现相对承压 [3] 国产芯片涨价潮 - 国产芯片厂商英集芯、中微半导、国科微相继发布调价通知，行业涨价潮持续蔓延 [1][6][7] - 中微半导对MCU、Norflash等产品涨价15%至50% [7] - 国科微对合封512Mb、1Gb、2Gb的KGD产品分别涨价40%、60%和80% [7] 行业供需与趋势展望 - 业内普遍判断2026年上半年国产芯片涨价趋势将延续，可能有更多企业跟进 [1][7] - 全球巨头产能向AI高端芯片倾斜，通用芯片产能紧缺将持续至2027年 [7] - 在国产替代加速背景下，国内芯片需求保持高增长，供需失衡格局难以快速逆转 [7] 需求端驱动因素 - 全球云服务大厂扩建AI数据中心，驱动AI芯片、存储芯片及服务器CPU需求暴涨 [7] - 头部大厂英特尔、AMD的服务器CPU供应出现紧缺和涨价 [7] - 招商证券预计2026年第一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，全年全球存储供给整体维持偏紧状态 [8] 产业链投资机会 - AI需求增长持续高于产能扩张速度，消费类及利基型存储价格涨幅远超常规水平 [8] - 国内存储产业链多环节将受益于缺货涨价浪潮，包括存储原厂、存储模组/芯片公司、存储封测/代工等环节 [8]

来源：喜娜AI 金融市场犹如变幻莫测的海洋，时刻涌动着投资与经济政策的波澜，深刻影响着全球经济的走向。在 此，喜娜AI为您呈上今日财经热点新闻，全方位覆盖股市动态、经济数据、企业财务状况以及政策更 新等关键领域，助您精准洞察金融世界的风云变幻，把握市场脉搏。 金银市场遭遇史诗级暴跌，投资者恐慌情绪蔓延 1月31日凌晨，现货白银价格一度暴跌36%，创出历史最大日内跌幅；现货黄金价格一度下跌超12%， 遭遇40年来单日最大跌幅。此次暴跌或因特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席，市场将该提名解 读为未来美联储政策可能更偏"鹰"。此外，市场过热、美股回落等因素也加剧了金银价格的下跌。投资 者恐慌情绪蔓延，部分投资者紧急抛售持仓。详情>> 比特币跌破79000美元关口，超42万人爆仓 北京时间2月1日上午，比特币跌破79000美元关口，跌至2025年4月以来的最低水平。过去24小时内，全 球共有超42万人被爆仓，爆仓金额高达25.61亿美元。比特币价格下跌或受以色列与伊朗紧张关系升 温、美国加密行业新的市场结构监管迟迟未落地等因素影响。此外，特朗普提名凯文·沃什为下任美联 储主席，也引发了市场对政策预期的重构。详情> ...

资本市场政策动态 - 证监会拟扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可作为战略投资者，并界定其为资本投资者 [2] - 证监会拟明确战略投资者最低持股比例要求，本次认购上市公司股份原则上不低于5%，可根据持股比例参与公司治理 [2] - 证监会主席吴清表示，将更大力度培育耐心资本和推动中长期资金入市，以匹配产业发展的长周期需求 [3] - 监管层计划持续优化发行上市制度规则，提升再融资效率，激活并购重组市场，并完善上市公司分红回购和激励约束机制 [3] - 监管工作将聚焦深化资本市场投融资综合改革，抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革，促进北交所、新三板一体化高质量发展 [4] 上市公司监管与市场异动 - 锋龙股份公告，公司不涉及人形机器人业务，主营业务为园林机械、汽车及液压零部件，未发生重大变化，股票价格已严重脱离基本面，市盈率和市净率显著高于行业平均水平 [5] - 嘉美包装公告，公司不涉及机器人、扫地机器人相关业务，主营业务为食品饮料包装容器及灌装服务，公司2025年度预计净利润为8543.71万元至10442.31万元，同比下降53.38%至43.02%，股票价格涨幅达408.11%，已背离公司基本面 [6] - 本周（2月2日—2月6日）共有43家公司限售股解禁，合计解禁46.35亿股，按最新收盘价计算，解禁总市值为1035.11亿元 [15] - 解禁市值居前的公司包括：信达证券（448.79亿元）、中微半导（133.81亿元）、长江电力（121.51亿元）[15][17] - 解禁股数占总股本比例（解禁占比）居前的公司包括：宏海科技（79.44%）、信达证券（78.67%）、中微半导（57.77%）[15][17] 能源与电力行业政策 - 国家发改委、国家能源局联合印发通知，完善发电侧容量电价机制，覆盖煤电、气电、抽水蓄能，并首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制 [7] - 政策提出各地可结合实际提高煤电容量电价标准，并参照煤电建立气电容量电价机制，对近年新开工的抽水蓄能电站按弥补平均成本原则制定统一容量电价 [7] - 建立电网侧独立新型储能容量电价机制，将结合放电时长和顶峰时贡献等因素确定容量电价标准 [7] - 政策明确，各地电力现货市场连续运行后，将有序建立发电侧可靠容量补偿机制，对机组可靠容量根据顶峰能力进行补偿 [8] - 政策出台后，对居民、农业用户电价水平没有影响，对工商业用户的购电成本影响不大，有利于加快构建新型电力系统 [8] 变压器与半导体行业动态 - 全球AI算力建设进入爆发期，带动电力设备变压器需求，中国部分变压器工厂订单已排到2027年，美国市场交付周期从50周延长至127周 [9] - 2025年，中国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36% [9] - 2026年1月，韩国出口半导体总金额达205亿美元（约合人民币1425亿元），同比暴涨超102% [11] - 芯片产业链涨价潮持续，国科微、中微半导、英集芯等国产芯片厂商相继发布调价通知，涨幅最高达80%，覆盖存储、MCU、模拟芯片等核心赛道 [11] 电信行业税收政策调整 - 财政部、税务总局发布公告，明确了适用9%增值税税率的货物及服务范围，自2026年1月1日起施行 [10] - 中国移动、中国联通、中国电信公告，在境内提供手机流量、短信和彩信、互联网宽带接入服务的业务活动，适用税目由增值电信服务调整为基础电信服务，对应增值税税率由6%调整为9% [10] 全球市场表现 - 1月30日，美股三大指数全线下跌，道指跌0.36%，标普500跌0.43%，纳指跌0.94% [11] - 黄金、白银价格大幅下跌，现货黄金价格一度下跌超过12%，最低触及4682美元/盎司，创40年来最大单日跌幅，收盘下跌9.25%报4880美元/盎司 [12] - 现货白银一度暴跌超过36%，创历史最大日内跌幅，最低下探至74.28美元/盎司，收盘下跌26.42%报85.259美元/盎司 [12] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.36%，哔哩哔哩、理想汽车、小鹏汽车跌超3%，阿里巴巴、网易、百度、京东跌超2% [12] IPO与新股发行 - 证监会同意北京维通利电气股份有限公司深交所主板IPO注册，同意苏州联讯仪器股份有限公司科创板IPO注册 [13] - 本周（2月2日—2月6日）有3只新股发行，包括爱得科技（申购代码920180，发行价417.67元）和易思维（申购代码787816，发行价55.95元）[13][14]

重点关注 - 锋龙股份股票自2025年12月25日至2026年1月23日连续17个交易日涨停，价格涨幅为405.74%，停牌核查工作已完成并于2月2日复牌 [2] - 嘉美包装股票自2025年12月17日至2026年1月23日期间价格涨幅为408.11%，已背离公司基本面，停牌核查工作已完成并于2月2日复牌 [2] 宏观经济数据 - 1月份中国制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.3%、49.4%和49.8%，较上月分别下降0.8、0.8和0.9个百分点 [3] - 1月份出厂价格指数近20个月来首次升至临界点（50%）以上，新动能延续扩张态势，金融业商务活动指数较上月和去年同期均有明显提升 [3] 政策与监管动态 - 证监会主席吴清强调要全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦深化资本市场投融资综合改革，抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地 [5] - 证监会就修改相关适用意见公开征求意见，扩大战略投资者类型，明确最低持股比例要求，并进一步强化监管要求 [6] - 中国银行业协会发布《金融机构个人消费类贷款催收工作指引 (试行)》，划定催收红线，包括严禁在晚22:00至早8:00未经同意进行催收，电话催收对同一联系方式当日尝试拨打次数不宜超过6次 [7] - 香港证监会高度关注2025年新上市申请激增期间出现的问题，截至2025年12月31日，有16宗上市申请的审理流程已暂停 [8][9] 产业与公司动态 - SpaceX计划构建一个规模空前的太空算力卫星星座，卫星数量最高可达100万颗，并搭载轨道数据中心，旨在为全球人工智能发展提供算力基础设施支持 [11] - 锋龙股份公告称，优必选承诺在收购完成后36个月内不存在向上市公司注入其持有资产的计划，公司股票价格已严重脱离公司基本面情况 [12] - 嘉美包装公告澄清不涉及机器人、扫地机器人相关业务，主营业务仍为食品饮料包装，预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润为8543.71万元至10442.31万元，比上年同期下降53.38%至43.02% [13] - 深圳市杰我睿珠宝有限公司经营异常事件出现进展，在工作专班督促下，公司已处置资产、筹集资金并启动兑付，开通了线上签约兑付渠道并设立线下接洽办理点 [14] 市场数据与事件 - 本周（2月2日当周）暂有2只新股申购：易思维（申购代码787816）和爱得科技（申购代码920180） [15] - 本周将有42股解禁，合计解禁数量为46.11亿股，总解禁市值为1034.19亿元 [15] - 解禁市值超百亿元的个股有3只：信达证券解禁25.51亿股（占总股本78.67%），解禁市值448.79亿元；中微半导解禁2.31亿股（占总股本57.77%），解禁市值133.81亿元；长江电力解禁4.61亿股（占总股本1.88%），解禁市值121.51亿元 [16][17][18] 机构观点 - 中信证券认为，涨价线索的全面演绎可能贯穿一季度，周期板块的底层共性是利润率修复空间大，配置应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估，化工、有色、电力设备、新能源的底仓配置思路依然成立 [20] - 申万宏源指出，尽管特朗普提名沃什为下届美联储主席引发金融市场大幅波动，但市场仍预期2026年美联储降息2次 [21]

2月1日，据韩国海关数据，韩国2026年1月半导体出口同比大幅增长102.7%，半导体出口额达205亿美元，为 连续两个月突破200亿美元，也是半导体出口史上第二高的月度纪录，并带动韩国1月出口总额增加。 数据显示，韩国1月总出口额同比增长33.9%，为658.5亿美元，创下历史同期最高纪录。同期，韩国进口额同 比增长11.7%，为571亿美元。由此计算，韩国1月贸易收支实现87亿美元顺差。单月贸易收支连续12个月实现 顺差。 与此同时，芯片产业链的涨价潮正持续蔓延，国科微、中微半导、英集芯等国产芯片厂商相继发布调价通知， 涨幅最高达80%，覆盖存储、MCU、模拟芯片等核心赛道。分析认为，2026年上半年国产芯片涨价趋势将延 续，甚至可能有更多企业跟进。 暴增超102% 全球芯片产业链传来利好信号。 据最新数据，今年1月份，号称全球经济"金丝雀"的韩国出口半导体总金额达205亿美元（约合人民币1425亿 元），同比暴涨超102%。这预示着，在AI（人工智能）浪潮下，全球半导体需求仍非常强劲。 有分析指出，韩国是全球主要半导体出口国，拥有"存储芯片双雄"三星电子、SK海力士。随着全球AI热潮大 幅推升存储芯片需 ...

下周A股市场限售股解禁概况 - 下周（2月2日至6日）将有42只股票面临限售股解禁，合计解禁数量为46.11亿股，以最新收盘价计算，总解禁市值达1034.19亿元 [1][2] 高市值解禁个股详情 - 有17只股票解禁市值超过1亿元，其中3只股票解禁市值超过百亿元 [3] - **信达证券**解禁市值最高，达448.79亿元，解禁数量为25.51亿股，占总股本比例高达78.67%，解禁股东为公司控股股东中国信达资产管理股份有限公司 [3] - **中微半导**解禁市值为133.81亿元，解禁数量为2.31亿股，占总股本比例为57.77%，解禁股东为公司控股股东，公司预计2025年归母净利润约为2.84亿元，同比增长约107.55% [3] - **长江电力**解禁市值为121.51亿元，解禁数量为4.61亿股，占总股本比例为1.88%，解禁股东为长江三峡集团，解禁类型为定向增发限售股 [3] - **易普力**、**国邦医药**、**星环科技-U**解禁市值也较高，分别为76.18亿元、70.60亿元和57.03亿元 [4] 高比例解禁与相关公司信息 - 从解禁数量占总股本比例看，有11只股票解禁比例超过10% [4] - **宏海科技**、**信达证券**、**中微半导**、**国邦医药**、**易普力**、**诺思格**解禁占比均超过40% [4] - **宏海科技**解禁比例近80%，解禁数量为1.368亿股，公司预计2025年归母净利润为1300万元至1700万元，同比下降74.02%至80.14% [4] - **国邦医药**解禁占比达46.01%，公司上市已满3年，解禁股份主要为控股股东持股，公司主营业务为医药及动物保健品相关产品的研发、生产和销售 [4] 年内股价表现突出的解禁股 - 部分下周解禁的股票在年内（截至新闻发布时）股价涨幅较大 [4] - **奥特维**和**招金黄金**年内涨幅均在100%左右，但两只股票下周解禁数量较少，分别为10.84万股和3.6万股 [4] - **星环科技-U**年内涨幅超过94%，公司下周解禁2716.34万股，解禁市值57.03亿元，占总股本22.42%，解禁类型为首发限售股，公司预计2025年归母净利润为-2.5亿元至-2.2亿元 [4][5] - **奥特维**、**招金黄金**、**星环科技-U**、**中微半导**、**芯原股份**年内涨幅均超过40% [4]

美联储主席提名与货币政策预期 - 美国总统特朗普正式提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席，接替将于5月结束任期的鲍威尔[3] - 沃什在美联储任职期间持鹰派货币政策立场，但近年转向支持特朗普的关税政策及加快降息立场[3] - 有分析指出，如果沃什最终执掌美联储，市场可能会看到美联储政策框架的显著调整，德银认为其政策主张可能呈现“降息与缩表并行”的独特组合[3] - 市场预期沃什最终将不支持大幅降息，因此仍维持今年只有两次降息的预期[16] 贵金属市场剧烈波动 - 沃什获美联储主席提名引爆鹰派预期，全球贵金属市场遭遇史诗级暴跌[3] - 现货白银一度跌超35%失守75美元/盎司关口，收盘跌26.42%报85.25美元/盎司[3] - 现货黄金一度跌近13%失守4700美元/盎司关口，收盘跌9.25%报4880.3美元/盎司[3] - 现货铂金跌超24%，现货钯金跌超22%，收盘铂金跌近17%，钯金跌近15%[3] - COMEX黄金期货跌8.35%，COMEX白银期货跌25.5%[3] - 周五A股贵金属概念集体回调，中金黄金、白银有色等逾30股跌停[6] - 港股黄金股集体遭遇重挫[6] - 国内商品期市贵金属跌幅居前，铂金、钯金均跌近12%，沪银跌超6%，沪金跌近5%[19] - 多家银行调整积存金业务，工商银行对如意金积存业务进行限额管理，建设银行将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元[20] - 上期所自2月3日起，将白银期货相关合约的涨跌停板幅度调整为17%，交易保证金比例调整为18%和19%[20] 国际贸易与地缘政治 - 世贸组织专家组裁定美国《通胀削减法》中的清洁能源补贴措施违反世贸组织规则[4] - 中英签署四项经贸成果文件，开展“出口中国”合作，启动商谈服务贸易协定可行性研究，并深化创意产业、专业服务、金融服务、医疗健康等领域合作[4] - 巴拿马最高法院裁定长和持有的巴拿马运河两岸港口特许经营权合约无效，中方表示将采取一切必要措施维护企业合法权益[4] - 美国总统特朗普签署行政令，宣布国家紧急状态，威胁对向古巴提供石油的国家加征从价关税，并警告可能对加拿大飞机征50%关税[15] - 美国总统特朗普表示，美国正向伊朗方向部署多于此前美对委内瑞拉行动的舰船力量[15] - 欧盟拟以禁止海事服务取代对俄罗斯石油设定的价格上限，作为针对俄罗斯最新制裁方案的一部分[20] 中国资本市场动态与监管 - 证监会召开资本市场“十五五”规划上市公司座谈会，强调要全力巩固资本市场稳中向好势头，抓紧推出深化创业板改革，提高再融资制度便利性[6] - 证监会拟修改《上市公司证券发行注册管理办法》，明确战略投资者类型包括社保基金、养老基金、企业年金、商业保险资金、公募基金以及银行理财，认购股份原则上不低于5%[6] - 基金单日净申购超百亿事件迎来新进展，监管对该基金公司责令改正并暂停受理公募产品注册，追究相关人员责任，因核查发现其违规与“大V”合作进行引流[7] - 监管部门要求严禁与不具备资质的互联网“大V”合作开展任何形式的基金销售活动，并限期下架“基金实时估值”“加仓榜”“实盘榜”等功能[7] - 证监会修订公募基金信披要求，新增披露过去7、10年中长期业绩，不再披露过去1个月的业绩，主动基金要求披露过去一年盈利投资者占比[7] - 香港证监会高度关注2025年IPO申请激增期间出现的问题，包括部分上市文件的拟备工作存在严重缺失，保荐人或有失当行为，截至2025年底有16宗上市申请的审理流程已暂停[7] - 上交所本周对*ST亚振等异常波动退市风险警示股票、白银有色等严重异常波动股票，以及南方原油LOF等溢价较高的基金进行重点监控[7] - 深交所对“国投白银LOF”等溢价过高基金的相关投资者采取暂停交易等措施，嘉实原油LOF、嘉实黄金LOF公告自2月2日起暂停大额申购，每日申购限额5元[8] - 北交所开通交易权限的投资者账户数量已突破1000万户，较上年同期净增近200万户[8] 宏观经济与财政数据 - 2025年全国财政收入21.6万亿元，同比下降1.7%，其中证券交易印花税收入2035亿元，增长57.8%[4] - 2025年财政支出28.74万亿元，同比增长1%，各级财政发放育儿补贴约1000亿元，惠及3000多万名婴幼儿[4] - 2025年我国国有企业营业总收入84.89万亿元，同比增长0.5%，利润总额4.04万亿元，下降6.3%[9] - 国务院关税税则委员会公告，自2026年2月2日起，对威士忌酒实施5%的进口暂定税率[9] - 2025年全国已有26个省份公示拟使用地方政府专项债券收回或收购存量闲置土地，拟收储总金额超过7500亿元，拟收储用地面积近3亿平方米，其中多省市已实际落地发行专项债规模合计超过3000亿元[11] - 三年6万亿用于置换隐性债务的再融资专项债开始最后一年的发行，1月隐债置换债已发行2542亿元[18] - 欧元区2025年第四季度GDP初值同比增长1.3%，增速为全年最低，但高于市场预期的1.2%[15] - 日本东京1月核心CPI同比增速由2.3%放缓至2%，低于预期的2.2%，为连续第二个月放缓[15] 行业与公司动态 - 2025年我国新型储能装机规模超1.3亿千瓦，同比增长84%，较“十三五”末增长超40倍，国家发改委、国家能源局联合发文分类完善各类电源及新型储能容量电价机制[10] - 全球三大存储芯片制造商三星电子、SK海力士和美光已开始加强对客户订单的审查，要求披露最终用户和订单量信息，以遏制囤货行为[11] - 2025年我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高4.7个和1.2个百分点，集成电路产量同比增长10.9%[11] - 2025年12月国内市场手机出货量2447.3万部，同比下降29.1%，2025年全年国内市场手机出货量3.07亿部，同比下降2.4%[12] - 中银协发布消费类贷款催收工作指引，明确禁止以催收名义收取额外费用、诱导新增借贷以及采用恐吓、辱骂、暴力等不当手段[12] - 接近阿里人士透露，平头哥真武PPU芯片总出货量已达数十万片，超过寒武纪，在国产GPU厂商中领先[14] - 继中微半导、国科微宣布相关芯片产品涨价后，国产芯片厂商英集芯也发布了涨价函[14] - 知情人士透露，宁德时代钠电品牌“钠新”电池即将在长安汽车旗下品牌乘用车上正式上车并开启冬测[14] - 知情人士透露，苹果公司正优先安排2026年三款最高端iPhone机型的生产与出货，同时推迟其标准版机型的上市计划[14] - 梅赛德斯-奔驰首席执行官披露，美国商务部长曾建议该公司将总部迁至美国，但被拒绝[14] - 消息人士称，马斯克旗下SpaceX计划于6月进行IPO，筹资500亿美元，目标估值为1.5万亿美元，2025年SpaceX营收达150亿至160亿美元，EBITDA约为80亿美元[14] - 多家上市公司发布2025年业绩预告：寒武纪预盈18.5亿元-21.5亿元同比扭亏，中际旭创净利润预增89.50%-128.17%，西部黄金净利润预增46.78%-69.23%，山东黄金净利润预增56%-66%，长春高新净利润预减91.48%-94.19%，长城汽车净利润同比下降21.71%，中金公司净利润预增50%-85%，长江证券净利润预增101.37%，国轩高科净利同比预增107.16%-148.59%，闻泰科技预亏90亿元-135亿元，万科A预亏约820亿元[10] - 德邦股份股东会通过主动终止上市议案，华友钴业拟在印尼合作建设电池产业链一体化项目，吉华集团控股股东筹划控制权变更事项股票停牌[10] 全球金融市场表现 - 周五A股缩量下跌，上证指数收跌0.96%报4117.95点，深证成指跌0.66%，创业板指涨1.27%，市场成交额2.86万亿元[6] - 港股低开低走，恒生指数收跌2.08%报27387.11点，恒生科技指数下挫2.1%，南向资金净买入超32亿港元[6] - 美国三大股指小幅收跌，道琼斯工业平均指数跌0.36%，标普500指数跌0.43%，纳斯达克指数跌0.94%[16] - 欧洲主要股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.89%，法国CAC40指数涨0.68%，英国富时100指数涨0.51%，斯托克欧洲600指数1月累计上涨约3.2%，连续第七个月上涨[16] - 亚太主要股指收盘涨跌互现，韩国综指微涨0.06%盘中一度涨近2%刷新纪录新高，日经225指数跌0.1%[17] - 印尼股市趋稳，基准印尼综指涨超1%，印尼证交所总裁宣布辞职，印尼当局紧急推出股市维稳措施，包括将股票自由流通股比例提高一倍至15%，允许养老基金和保险基金将其资本市场投资比例从8%提高至20%[17] - 伦敦金属交易所（LME）因技术故障推迟开盘约一小时，周四LME铜一度暴涨11%创2008年以来最大涨幅并触及每吨14500美元的历史新高，周五交易恢复后金属价格迅速回落，LME期铜跌4.02%报13070.5美元/吨[19] - 美油主力合约收涨0.49%报65.74美元/桶，布油主力合约涨0.33%报69.82美元/桶，截至1月27日当周布伦特原油投机者净多头头寸增加29,947份合约至246,917份合约[20] - 纽约尾盘美元指数涨1%报97.12，非美货币多数下跌[21] - 韩国央行行长表示韩元贬值幅度远远超出合理范围，并对可能对通胀产生的影响表示担忧[21] - 美国财政部公布外汇报告，继续将日本列为货币政策“监控对象”，但删除“日本央行应继续加息”的表述[21] 数字货币与虚拟资产监管 - 香港财库局局长表示《稳定币条例》已于去年8月正式实施，香港金管局正处理相关牌照申请，目标年内就虚拟资产交易及托管服务、虚拟资产咨询及管理的监管制度向立法会提交条例草案[13] - 美国参议院农业委员会以“党派划线投票”方式推进了一项拟为加密货币建立联邦监管框架的法案[13]

关于回购股份减持结果的公告 - 公司于2024年2月8日至2024年4月30日期间累计回购股份2,096,273股，占公司总股本的0.33% [2] - 回购股份计划用于维护公司价值及股东权益，将在披露结果12个月后通过集中竞价交易方式出售，若3年内未实施则予以注销 [2] - 公司于2025年10月30日披露减持计划，计划在公告后15个交易日起的3个月内减持不超过2,096,273股已回购股份，占公司总股本的0.33% [3] - 截至2026年1月30日，公司已通过集中竞价交易方式累计出售已回购股份2,096,273股，减持均价为304.92元/股，减持计划已实施完毕 [3] - 本次减持遵守相关法律法规，实际减持情况与此前披露的计划一致，不存在违反计划或承诺的情况 [4] 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的进展公告 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买杭州众硅电子科技有限公司的控股权并募集配套资金 [7] - 本次交易标的资产的估值及交易价格尚未确定，预计不构成重大资产重组、不构成关联交易及重组上市 [7] - 因交易存在不确定性，公司股票自2025年12月19日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [8] - 公司于2025年12月31日召开董事会，审议通过了与本次交易相关的议案，公司股票自2026年1月5日开市起复牌 [9] - 截至本公告披露日，交易涉及的审计、评估等工作正在有序进行中，公司及相关方正积极推进相关工作 [9]

文章核心观点 - 自2025年12月底至2026年1月底，以AI算力为核心的硬件（特别是服务器、显卡、存储芯片）价格出现剧烈、快速上涨，产业链各环节从分销到制造均面临供应紧张和成本压力，上游芯片大厂因此业绩丰收，而下游消费电子厂商则面临成本激增和出货量下滑的挑战 [2][6][10][14][16][21] 华强北市场现货价格剧烈波动 - 搭载8张英伟达RTX 5090显卡的服务器报价在不足1个月内从30万元涨至40万元，且价格“半天一价”，并非最终成交价 [2] - 存储芯片价格波动剧烈，商家不敢囤货，买方“口头下单”成为过去式，“报价仅当日有效”，付款方式也变为下单即付50%定金且出厂前付清全款 [3][4] - DDR4 64G服务器内存单价在2个月内从约1500元翻倍至3100元，且低于此价的货源已不存在 [4] - 二手市场出现“买椟拆珠”行为，为获取内存条而购买整台二手笔记本，表明单根内存条价值已超过笔记本其他部件总和 [5] - 服务器专用高频规格DDR5内存条价格惊人，拆机件超1.3万元人民币，全新产品报价在2500美元（约1.8万元人民币）以上 [6] - 企业级固态硬盘（U.2接口）处于“无价亦无货”状态，商家除非有确定订单否则不调货不囤货 [6] - 一张英伟达RTX 5090显卡的单价目前已突破3万元，最新报价达3.3万元，且需要排队订货 [7] - 高端PC配置（含Core Ultra 7 265K、RTX 5090、2TB SSD、64G DDR5）装机价格从元旦前约3万元涨至4.1万元，涨幅达三分之一 [8] 上游芯片与元器件厂商密集涨价 - 2026年1月27日，中微半导对MCU、NorFlash等产品提价，幅度在15%至50%之间 [10] - 同日，国科微对合封512Mb、1Gb、2Gb的KGD产品分别涨价40%、60%和80% [10] - 风华高科因原材料价格上涨，自1月1日起对部分电阻、电感类产品价格进行调整 [10] - 晶圆制造环节也出现涨价，中芯国际已于2025年12月对8英寸BCD工艺代工提价约10% [12] - 8英寸晶圆供需格局变化，台积电、三星等大厂逐步减产，而AI相关的PowerIC需求稳健增长，消费类芯片客户开始提前备货并上修2026年代工订单 [11] 涨价对下游终端产业的冲击 - 智能手机内存成本激增，预计“12GB+256GB”组合的成本将从2025年三季度的约45美元涨至2026年三季度的85美元左右，单台设备仅内存成本就增加40美元 [12][13] - 终端厂商面临选择：要么将同规格产品价格上涨10%至20%，要么“降规”使用旧方案以平衡成本 [13] - 笔记本电脑品牌面临巨大成本压力，2026年第一季笔记本电脑用DRAM与SSD的合约价格预计将分别季增80%、70%以上，加上PCB、电池、电源管理IC等成本同步上行 [14] - 集邦咨询已下修2026年全年笔记本电脑出货预期，预计年减达9.4%，且2026年第一季度全球笔记本电脑出货量或将季减14.8% [21] - AIPC的普惠化可能因存储成本上涨而推迟，大容量存储配置落地面临挑战，可能需推迟到2028年存储成本下调之后 [21] 上游芯片大厂业绩显著受益 - 台积电2025年全年营收达1220亿美元，同比增长35.9%，并计划在2026年将资本支出上调至520亿至560亿美元 [17] - SK海力士2025年第四季度营收达32.8万亿韩元（约1655.3亿元人民币），同比增长66%；营业利润达19.2万亿韩元（约968.9亿元人民币），同比上涨137%；营业利润率创历史新高，达58% [17] - 三星电子半导体业务（DS部门）2025年第四季度营业利润达16.4万亿韩元（约827.7亿元人民币），同比上涨465.5% [17] - SK海力士利润主要靠HBM、高密度DDR5内存以及企业级SSD三类高附加值产品支撑，并明确将产能扩充重心向AI数据中心需求倾斜 [18] - 三星电子表示，其2026年所有HBM产能目前都已被客户预订，主要客户甚至希望尽快敲定2027年及以后的供应协议 [19] 行业供给结构性失衡与未来展望 - 英特尔2025年第四季度净亏损6亿美元，2026年第一季度营收指引低于预期，其CEO承认受限于芯片良率和产能瓶颈，无法充分兑现AI订单红利 [20] - 一边是台积电和存储原厂产能被抢空，另一边是英特尔有订单但造不出来，这种供给端结构性失衡加剧了服务器市场的缺货恐慌 [20] - 此轮芯片涨价潮核心逻辑是科技巨头和AI公司对AI服务器基础设施的大量投资分走了大量芯片产能，而晶圆厂扩产周期需18至24个月，缺口短期内无法通过新增产能解决 [14] - 分析师判断，行业年内都将处于涨价状态，至少要等到2027年年中才能知道这波涨价潮最终何时结束 [14] - 群智咨询预计2026年全球消费电子终端出货量将同比下降2%，并认为AI算力建设刚起步，存储的供不应求将长期存在 [21]

存储芯片概念股市场表现 - 存储芯片概念板块出现短线拉升行情 [1] - 太极实业股价涨停 [1] - 恒烁股份股价上涨超过17% [1] - 普冉股份、中微半导、金太阳、协创数据、北京君正等公司股价跟随上涨 [1]