行业趋势：云计算定价模式发生根本性转变 - 2026年1月27日，谷歌云宣布自2026年5月1日起，其核心服务、CDN互联以及AI基础设施价格全线上调 [1] - 亚马逊AWS此前已悄然上调EC2机器学习容量块价格，涨幅高达15% [2] - 这打破了云计算行业过去20年“性能翻倍，价格减半”的不成文惯例，标志着行业从扩张期转向利润收割的成熟期 [2] - 2026年将成为云定价的转折年，预计微软Azure等其他云厂商也将跟进涨价 [5] 涨价核心驱动因素：生成式AI改变成本结构与供需关系 - 生成式AI爆发导致数据中心成本结构剧变，英伟达GPU价格高企，电力消耗呈指数级增长，冷却系统成本居高不下 [5] - 云厂商规模越大电费越贵，无法继续以亏损换份额，必须将成本转嫁给客户 [5] - 在AI算力紧缺的当下，拥有GPU集群的云厂商掌握了定价权，客户切换成本高，流失风险低 [5] 企业应对策略：从纯云向混合与自建架构迁移 - 公有云涨价将驱动企业IT架构向更均衡的混合模式演进 [2] - 巴克莱银行调查显示，计划将部分工作负载回迁至私有设施的企业比例已从2020年的43%飙升至83% [6] - 思杰数据印证，超过四成（42%）的美国企业正在执行大规模的云回迁计划 [6] - 当云租赁成本超过临界点，自建数据中心的总拥有成本优势显现 [7] 对联想集团（ISG基础设施方案业务集团）的积极影响 - 云巨头涨价打破了价格锚点，使联想ISG业务的价值逻辑发生质变，其提供的服务器卖的是“成本确定性” [6] - AWS涨价15%相当于为联想ThinkSystem服务器做了最佳广告 [7] - 企业为规避在公有云上运行AI的高昂账单，对一次性投入、固定成本的本地AI服务器方案需求增加，联想AI服务器（搭载英伟达或AMD芯片）对金融、医疗等行业吸引力增强 [7] - 联想液冷技术Neptune能帮客户节省40%的电力费用，直接击中数据中心电费高企的痛点 [7] 联想在混合云时代的战略定位与解决方案 - 联想是连接公有云与私有云的“连接者”，其ThinkAgile系列专为混合云场景设计，打通了公有云和私有云的界限 [9] - ThinkAgile提供出厂即可用的工程化集成解决方案，硬件和软件预先集成配置验证，消除了企业自建私有云的复杂性，并能直接对接AWS、Azure等主流公有云 [9] - 联想SSG旗下的TruScale服务提供“像云一样付费，但在本地使用”的模式，客户按使用量付费，设备位于客户自有数据中心 [9] - 当公有云涨价时，TruScale的锁定合约价格成为CFO的“避险资产”，其相对价值提升 [10] - 云回迁带来的技术复杂度（迁移、重新架构、管理）为联想的咨询服务创造了巨大市场空间 [10] 对联想集团（IDG智能设备业务集团）的连锁利好 - 云厂商涨价将推高运行在云端的AI助手（如谷歌、微软产品）的订阅费或降低免费额度 [13] - 这增强了端侧AI（如联想AI PC）的吸引力，AI PC利用本地NPU处理任务，无需联网、API调用费和隐私上传担忧 [13] - 云端算力变奢侈品，本地算力成必需品，为企业提供了将持续性的云端AI订阅支出转换为一次性AI PC硬件投入的“硬核经济理由”，可能推动PC换机潮 [13] 总结：联想作为全栈能力厂商的综合性机遇 - 云计算无限廉价时代终结，资源稀缺与成本敏感的新常态下，掌握物理算力、企业本地入口和混合架构能力的公司价值被重估 [14] - 联想作为少数同时具备硬件制造、云服务、解决方案全能力的企业，将显著受益于IT支出从纯云向混合和自建的重新分配 [14] - 公司正从PC巨头向全面的AI基础设施领导者转型，云服务涨价是其价值重估的催化剂 [15][16]