调研基本情况 - 湖北东田微科技股份有限公司于2026年1月28日以电话会议形式接待了云溪基金、诺德基金、国盛证券等7家机构调研 [1] - 公司董事兼总经理谢云、董秘兼财务总监李广华出席会议并与投资者交流 [1] 公司经营概况与战略方向 - 2025年公司在“成像光学业务稳步升级”与“通信光学业务快速放量”的双轮驱动下实现经营业绩增长 [2] - 未来公司将继续聚焦光学主赛道，深化技术研发，优化产品结构，把握市场机遇 [2] 核心业务进展与挑战 - 光隔离器产品线搭建已完成，公司正通过优化产能、增加人员等方式积极扩充产能以提升市场交付能力 [3] - 扩产面临核心原材料供应的显著挑战，光隔离器核心部件法拉第旋转片面临全球供应链紧张局面 [3] - 中国稀土出口管制政策进一步加剧了上游原材料供需缺口，这是行业共同面临的挑战 [3] - 保障核心原材料稳定供应是通信光学业务产能顺利释放的关键之一 [3] 供应链管理策略 - 公司正密切关注国内上游材料产业发展，对国内供应商的技术突破持欢迎态度 [4] - 公司策略为“立足当前、着眼长远”，一方面全力保障当下生产与交付稳定，另一方面积极探索多元化供应链并持续投入研发 [4] 2026年业绩展望与业务格局 - 公司对2026年光通信业务发展持积极乐观态度，认为在AI算力需求蓬勃发展的行业背景下，相关业务将迎来增长机遇 [5] - 公司对2026年整体发展持“积极乐观且稳健务实”态度 [5] - 预计“消费电子基本盘稳健，光通信新引擎强劲”的双轮驱动格局将更加稳固，有望推动整体业绩迈上新台阶 [5] - 消费电子类产品扩产已完成 [5] - 其他光通信产品虽受一定影响，但整体机遇大于挑战，产品矩阵覆盖多场景可有效分散单一产品政策风险 [5] 产品与技术现状 - 公司明确表示，目前市场上暂无可以替代法拉第旋转片的产品 [5] - 关于光隔离器产品价格是否受稀土出口管制影响，公告中未披露具体价格变动情况 [5]