阿斯麦业绩与行业展望 - 阿斯麦2025年第四季度净销售额达97亿欧元，全年净销售额327亿欧元，净利润96亿欧元，均创历史新高 [1] - 公司第四季度订单额达132亿欧元，几乎是分析师平均预期68.5亿欧元的两倍，较上季度54亿欧元大幅增长 [1] - 浙商证券预计，在AI驱动下，2026年全球半导体市场将继续增长9%至7607亿美元 [1] - 国内晶圆厂产能利用率回升且扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期到来，先进逻辑与存储扩产有望共振 [1] - 国产化率将继续提升，带动设备需求向上，重点看好四大景气方向：AI驱动存储超级周期下的刻蚀与薄膜设备龙头、光刻机国产化带来的核心子系统与零部件机会、ALD设备在前沿技术中的黄金发展期、先进封装领域的国产化空间 [1] AI算力需求与产业链表现 - 工业富联受益于AI算力需求爆发，预计全年归母净利润351亿至357亿元，同比增长51%-54%，其中第四季度增速达56%-63% [2] - 公司增长主要由AI服务器与高速交换机业务驱动：AI服务器收入全年增超3倍，800G交换机收入同比激增13倍 [2] - 传统精密机构件业务亦实现双位数增长，公司多元业务结构进一步夯实 [2] - 高盛证券测算，全球AI服务器出货量展望对应的2025-27年AI芯片需求将达1100万/1600万/2100万颗，持续的AI基础设施建设周期将在2027年之前持续增长 [2] - 华勤技术为阿里、腾讯、字节跳动提供AI服务器及交换机核心产品，成为国内头部CSP的战略级供应商 [2] - 领益智造拟收购的立敏达是一家以热管理产品为核心的服务器综合硬件方案供应商 [3]