高盛对Meta第四季度业绩的预期与关注点 - 预期投资者对Meta去年第四季度业绩报告将有轻微正面反应 [1] - 正面反应源于强劲的第四季度收入趋势、相对于该行预估更强劲的今年第一季度收入指引，以及略低于市场担忧水平的前瞻性营运支出/资本支出指引 [1] 业绩电话会议的预期焦点 - 焦点将放在对未来12至24个月更广泛AI战略的任何见解 [1] - 关注如何理解公司为内部和外部使用案例混合而扩展的计算资源 [1] - 关注管理层如何在潜在的核心营运效率与增长投资资金之间取得平衡 [1] - 预计会出现关于所指示的2026年第一季度收入增长率可持续性的问题 [1] - 预计会出现关于将计算资源应用于公司核心业务是否正在带来收入机遇新范式的问题 [1] 投资评级与目标价 - 予Meta"买入"评级，目标价为815美元 [1]