行业核心驱动力：AI资本支出浪潮 - 全球科技巨头对AI支出意愿强烈，创纪录的资本支出浪潮正推动硬件供应商发展 [1] - 仅Meta一家公司就计划2024年资本支出高达1350亿美元，为商业领域规模最大的计划支出之一 [1] - 超大规模云服务商（如Meta、微软、亚马逊、Alphabet）正在全球范围内推动对芯片、服务器和计算机的采购浪潮 [1] - 市场对AI硬件的需求旺盛，且这一势头很可能延续到2026年 [1] 硬件供应商的积极回应与业绩 - 存储芯片制造商三星电子和SK海力士计划“大幅增加”资本支出并加大存储芯片生产能力投入 [1] - 三星芯片部门报告利润增长了五倍，远高于分析师平均预期 [4] - 三星宣布将回购3.57万亿韩元股票，并派发特别股息，使其第四季度派息总额达到3.75万亿韩元 [4] - 光刻机供应商ASML业绩远超预期 [2] 存储芯片市场的结构性变化与竞争 - 存储芯片制造商正将生产线转向利润丰厚的高带宽内存以满足AI数据中心需求 [3] - 生产相同容量的HBM所需晶圆产能约为标准DRAM的三倍，这一转变减少了消费电子行业的供应 [3] - 三星计划于2月份开始出货其下一代高带宽内存HBM4，以追赶SK海力士在该领域的领先地位 [3] - 三星即将获得英伟达对其最新版本AI存储芯片的认证 [7] 半导体代工业务的增长前景 - AI建设热潮有助于支撑三星的代工业务，该业务正与行业领头羊台积电竞争 [7] - 三星的合同芯片制造部门预计2026年2纳米订单将增长约130% [7] - 公司目前正与美国和中国的客户就先进制程进行积极讨论 [7] 市场需求与潜在风险 - 巨大的AI硬件需求正在加剧全球芯片供需失衡，威胁到智能手机、电子产品及汽车制造等多个行业 [2] - 投资者担心基础存储芯片会出现类似AI加速器的供不应求情况 [2] - 存储芯片产能转向HBM可能导致个人电脑制造商和小型电子公司面临两位数的涨价 [3] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，半导体供应将成为公司增长的一大瓶颈，可能使建立自有芯片工厂变得必要 [2] 科技巨头的业绩与市场反应 - 只要公司能够展示增长，投资者就会回报其雄心，例如Meta在公布支出计划后股价上涨6.6% [1] - 微软在披露云计算服务增长放缓后，股价下跌了6.1% [1] - 微软本季度资本支出增长66%超出预期，但其Azure云计算部门营收增长38%，较前三个月放缓一个百分点 [3] - Meta首席执行官马克·扎克伯格谈到科技行业正在经历“重大AI加速”，并强调公司处于快速发展轨迹 [3]