公司H股上市计划 - 牧原股份计划于2026年2月6日在香港联交所主板上市，招股期为2026年1月29日至2月3日 [1] - 公司拟全球发售2.74亿股H股，发售价不超过每股39.00港元 [3] - 假设超额配股权未获行使，预计募资总额约为106.8亿港元，募资净额约为104.6亿港元 [3] 基石投资者与股权结构 - 本次发行引入了14名基石投资者，合计认购金额为6.85亿美元（约合53.42亿港元） [3] - 基石投资者包括正大食品、丰益、中化香港、香港豫农国际、富达基金、平安人寿、大家人寿、UBS AM Singapore等知名机构 [3] - 在超额配股权未获行使的情况下，基石投资者认购股份约占全球发售股份的50.00%，占发行后总股本的2.39% [4] - 最大单一基石投资者正大食品认购2000万美元，占发售股份的14.60% [4] - 截至招股书披露，公司A股股价为45.14元/股，总市值约为2466亿元人民币 [1] - 公司主要股东包括实际控制人秦英林（持股约38%）、牧原实业集团有限公司（持股约15%）以及香港中央结算有限公司（持股约3%）等 [6] 公司业务与市场地位 - 公司是一家科技驱动的猪肉龙头企业，是智慧生猪养殖的领航者 [4] - 根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，按生猪产能及出栏量计量，牧原股份是全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一 [4] - 公司成立于2000年7月，总部位于河南省南阳市，注册资本约为54.6亿元人民币 [5] - 公司正在探索海外市场，通过装备与技术出海构建生猪养殖生态圈 [6] - 2024年，公司与BAF越南农业有限公司达成战略合作，为其提供猪舍设计、生物安全、环保及智慧养殖等服务，迈出全球出海第一步 [7] 公司财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，公司营收分别约为1248.26亿元、1108.61亿元、1379.47亿元和1117.90亿元人民币 [7] - 同期净利润分别约为149.33亿元、-41.68亿元、189.25亿元和151.12亿元人民币 [7] - 根据2025年业绩预告，公司预计2025年全年实现归母净利润147亿元至157亿元人民币，扣非后净利润151亿元至161亿元人民币 [7] 行业背景与机遇 - 中国冷鲜猪肉在猪肉总消费量中的占比相比海外发达国家仍然较低，意味着巨大的市场潜力 [6]