核心观点 - 苹果公布创纪录的季度销售业绩并给出超预期的业绩指引 但内存成本上涨等供应链问题引发市场对利润率的担忧 限制了股价涨幅 [1] 财务业绩与指引 - 截至12月27日的假日季 公司实现收入1438亿美元 同比增长16% 远超分析师平均预期的1384亿美元 [3] - 公司预计第二财季收入将增长13%至16% 超过华尔街预期的10%增幅 [1] - 季度每股收益达到2.84美元 超过平均预期的2.68美元 [3] 产品线表现 - iPhone收入达到853亿美元 同比增长23% 超过预期的783亿美元 在所有地理区域创下历史纪录 [3] - 服务业务收入达到300亿美元 同比增长14% 符合市场预期 [4] - iPad销售额为86亿美元 同比增长6.3% 超过华尔街预期的81.8亿美元 [5] - Mac业务收入下降6.7%至83.9亿美元 低于预期的91.3亿美元 [5] - 可穿戴设备、家居和配件部门销售额下降2.2%至115亿美元 不及分析师预期的121亿美元 [5] 区域市场表现 - 中国市场收入达到255亿美元 同比增长38% 远超华尔街预期的218亿美元 [3] - 公司近期重新夺回全球智能手机销量第一的位置 超越三星电子 [3] 成本与供应链挑战 - 首席执行官警告内存市场价格大幅上涨 将对当前季度的毛利率产生更大影响 [1][6] - 公司面临iPhone所用3nm处理器以及AirPods Pro 3的供应限制 [1][6] - 关税问题在假日季给公司造成了14亿美元的不利影响 [6] 行业与战略挑战 - 分析师指出 维持市场主导地位的不确定性可能比以往任何时候都要大 这取决于定价策略以及下一代设备开发的正确决策 [6] - 公司面临在iPhone之外寻找新增长点的挑战 [5] - 公司还面临人工智能战略方面的担忧 今年正在对相关业务进行调整 [6]