市场表现与行情 - 1月30日午后，AI光模块板块大涨，光模块三巨头“易中天”悉数涨超5%，天孚通信午后一度暴涨16% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）午后场内价格冲高逾3%，有望再创收盘价历史新高 [1] 行业观点与趋势 - 展望2026年，AI应用有望从可用到好用，多元化商业模式将落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线 [1] - 光通信行业的旺盛需求已形成市场共识，市场正在消化过度拥挤的交易结构 [1] - 从长久来看，光模块龙头公司将凭借先发优势和交付能力，持续扩大领先优势 [1] 投资标的与结构 - 创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407）一键布局“算力+AI应用” [2] - 该ETF约六成仓位布局算力（以光模块为主），约四成仓位布局AI应用，被视为“算力”核心与真正的“AI应用”代表 [2] 机构看好的方向 - 看好持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司 [1] - 看好深耕垂直领域产品化落地的医疗、金融、教育等领域应用公司 [1]