核心观点 - 摩根士丹利预期绿城中国股价将于未来60天下跌 发生概率超过80% 予"减持"评级 目标价为7.86港元 [1] 股价与估值 - 公司股价近期已上升 令短期估值吸引力大减 [1] - 公司估值正处于历史高位 [1] 盈利预期 - 预期公司或发盈警 因2025年核心盈利或按年大跌逾90% [1] 销售表现 - 因可售资源减少及高基数效应 首季合约销售额可能下滑 [1] 行业前景 - 由情绪推动的地产行业跑赢大市表现难以持续 [1]