市场表现 - 2025年1月30日A股市场主要指数表现分化，上证指数下跌0.96%，深证成指下跌0.66%，创业板指上涨1.27%，北证50指数下跌0.29% [1] - CPO（光电共封装）概念股全线大涨，杰普特、致尚科技收获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通信股价盘中创下历史新高，新易盛、中际旭创等个股跟涨 [1] 行业需求驱动因素 - 近期海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双上调价格 [1] - 推理侧需求增长显著，MoltBot（原ClawdBot）、Claude Code等AI智能体产品加速落地，带动云计算资源需求增加，自2026年年初以来Token调用量已连续2至3周高速增长 [1] - 训练侧需求持续，Grok-5、Veo4等模型持续迭代，工业界持续探索模型规模上限，支撑了训练算力需求 [1] 行业前景与市场观点 - 尽管当前AI应用大规模商业化落地的能见度仍不足，但展望未来3至6个月，随着推理端AI应用落地的密集催化叠加训练端模型的持续迭代，算力需求有望进一步上行 [1] - 一旦美股财报季确认算力需求，前期压制算力板块情绪与估值的“算力泡沫论”担忧有望得到阶段性缓解，算力产业链可能迎来新一轮上涨 [1]