全球资本配置与美元地位 - 尚未观察到全球资本配置发生根本性转变，资本配置的基本方式并未改变[2] - 美元作为主要储备货币的地位并未面临实质性风险，当前也看不到合适的替代选择[2] - 多数全球投资者持有大量美元资产，可能会在边际上增加对美元的对冲操作，这是近期美元走弱的部分原因，但中期将趋于平稳[2][4] 地缘政治关系评估 - 美欧关系深厚且由来已久，预计不会发生根本性改变[3][6] - 对今年的中美关系感到乐观，自去年秋季两国领导人会晤以来关系出现缓和迹象，今年更多互动将有助于关系进一步企稳，对市场产生非常积极的影响[3] - 在全球资产配置建议中仍侧重美国市场[6] 人工智能发展前景 - 人工智能的长期潜力不可思议，将对全球企业生产力产生深远影响，长期潜力真实且强大，有望实现显著规模化[3][7] - 新技术总会吸引大量资金和热情，可能导致市场对采用速度和需求增长过度乐观，发展过程中可能出现波动和调整[3][7] - 当前为AI提供资金的一大来源是那些在其实际业务中看到真实需求的企业，而非纯粹投机资本[3][7] - 以互联网发展为例，1996年纳斯达克指数约1300点，随后三年半升至5200点，技术周期总会出现赢家与输家[7]