核心观点 - 厦门银行2025年总资产与信贷规模实现双位数高速扩张，但营收与净利润仅实现约1.5%的个位数低速增长，呈现“规模强、盈利弱”的格局 [2][5][10] - 公司资产质量保持稳定，不良贷款率微升但仍处行业低位，拨备覆盖率连续两年主动下调以调节利润 [2][11][12] - 公司信贷结构持续优化，绿色、科技及台商金融等特色业务高速增长，负债端存款增速稳健，结构优化 [8] - 公司同步公告重要人事任命，聘任具备深厚风控背景的行长助理兼首席风险官陈松兼任首席合规官，强化合规管理 [13][14] 业务规模与结构 - 总资产与负债高速扩张：截至2025年末，总资产达4530.99亿元，较上年末增长11.11%，总负债4188.14亿元，同比增长11.56% [5][6] - 信贷投放力度强劲：贷款及垫款总额2432.47亿元，较上年末大幅增长18.39%，增速远超总资产增幅，占总资产比例提升3.31个百分点 [6][8] - 信贷结构持续优化：企业贷款及垫款占比显著提升，截至2025年9月末达1572亿元，较上年末增长28.75% [8] - 特色业务高速增长：绿色贷款余额全年增长68.55%，科技贷款余额增长44.55%，台胞客户数与台企客户数分别较上年末增长23%与19% [8] - 存款增长稳健：存款总额2436.13亿元，较上年末增长13.75%，增速高于总负债增速，存款占总负债比例提升1.13个百分点 [7][8] 经营业绩 - 营收与净利润低速增长：2025年实现营业总收入58.56亿元，同比增长1.69%，实现净利润27.50亿元，同比增长1.64%，归属于上市公司股东的净利润26.34亿元，同比增长1.52% [2][4][10] - 季度业绩波动显著：2025年第一季度营收与净利润分别大幅下滑18.42%和14.21%，但第三季度单季营收同比增幅达25.88%，全年实现业绩逆转 [10] - 利息净收入为增长基石：全年利息净收入41.91亿元，同比增长4.66%，前三季度利息净收入30.91亿元，同比增长3.63% [10] - 非息收入表现亮眼：前三季度手续费及佣金净收入3.32亿元，同比增速高达16.04% [11] - 盈利指标：基本每股收益0.90元，同比增长1.12%，加权平均净资产收益率9.05%，较上年下降0.31个百分点 [4][10] 资产质量与风险抵补 - 不良贷款率微升但保持稳定：截至2025年末不良贷款率为0.77%，较上年末上升0.03个百分点，但在信贷大幅扩张背景下保持基本稳定，且四季度环比三季度末下降0.03个百分点 [2][7][11] - 拨备覆盖率连续主动下调：截至2025年末拨备覆盖率为312.63%，较上年末下降79.32个百分点，较2023年的412.89%已下调超100个百分点，此举或为在营收承压下增厚利润 [2][7][11] - 资产质量处于行业较优水平：不良率0.77%虽微升，但仍低于南京银行(0.83%)、青岛银行(0.97%)，与宁波银行、杭州银行(均为0.76%)接近，处于行业低位 [11][12] 行业比较与人事变动 - 同业增速对比：与部分已披露业绩的城商行相比，厦门银行盈利增速相对较低，如同期青岛银行净利润增长21.66%，杭州银行增长12.05%，南京银行营收增长10.48% [11] - 任命首席合规官：公司董事会同意聘任现任行长助理、首席风险官陈松兼任首席合规官，其拥有深厚的金融风控与合规管理背景，此任职尚需监管核准 [13][14] - 行业趋势：多家银行近年已任命首席合规官，如华夏银行、宁波银行、兴业银行等，此举旨在推动金融机构合规管理向标准化、规范化方向发展 [16][17]