数字人民币2.0版正式上线 - 2026年新年伊始，数字人民币2.0版正式上线，核心变化是解锁了钱包余额生息功能，并在上海率先推出“碳普惠”小程序，将低碳足迹量化为碳积分以兑换数币，使支付工具兼具理财与绿色属性 [1] - 此次升级标志着数字人民币从1.0时代的“电子现金”定位，升级为完整的金融资产，旨在改变普通人的理财习惯并探索中国特色数字货币发展路径 [1] 数字人民币发展历程与现状 - 数字人民币是央行发行的法定数字货币，采用“央行主导、商业银行依托”的双层运营架构 [2] - 研发始于2014年，历经十年试点，截至2025年11月末，累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个 [2][3] - 跨境支付方面，多边央行数字货币桥累计处理业务4047笔，交易额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [3] 1.0时代的发展瓶颈 - 用户端：1.0版本不计息、应用场景单一，用户不愿长期持有，流通余额仅165亿元，占同期M0总量约0.16%，而支付宝、微信支付的备付金规模占M0比重超20% [4] - 银行端：商业银行仅承担资金保管职能，难以参与信贷创造，缺乏推广收益激励，内生动力不足 [4] - 市场端：难以撼动支付宝、微信支付在零售支付中的巨大市场份额，依靠“薅羊毛”式短期激励难以培养用户长期习惯 [4][5] 2.0时代的核心制度变革 - 政策明确数字人民币钱包余额记为商业银行负债，性质等同于活期存款，标志着从“数字现金”进入“存款货币型”2.0版 [6][7] - 六大国有银行于2025年12月31日发布公告，对开立在其行的数字人民币实名钱包余额按活期存款挂牌利率计付利息 [6] - 个人钱包分层设计：一至三类实名钱包余额计息，第四类匿名钱包不计息，保留了作为现金的纯粹支付功能 [7] 2.0升级的战略意义与影响 - 货币定位提升：从“数字现金”转变为具有价值尺度、价值储藏和跨境支付三大核心职能的“数字存款货币”，具备全场景应用能力 [8][9] - 运营模式深化：商业银行成为面向客户的服务和责任主体，其吸收的数字人民币存款可用于信贷投放等经营行为 [9] - 宏观金融安全：将钱包余额纳入存款准备金、利率调控等宏观审慎管理体系，确保货币创造在央行可视可控的体系内循环，为央行提供新的货币政策调控工具 [9] - 人民币国际化：计息机制为境外机构和个人持有人民币提供“支付便利+利息收益”双重激励，结合跨境贸易试点，有望成为人民币国际化新引擎，降低企业汇兑成本与汇率风险 [10] 未来应用场景与发展方向 - 个人小额零售支付：短期内作为补充性功能，从“能用”到“好用”需更深厚的生态系统支撑 [12] - 企业大额零售支付：作为重点承载功能，利用可编程性与智能合约改善金融服务效率，如在企业融资、供应链金融、财富管理中应用 [12] - 跨境批发支付：作为创新突破功能，依托mBridge等推动央行数字货币合作，协同人民币跨境支付系统，打造全球支付系统网络重要节点 [13] - 未来探索：关注代币化存款增量价值，未来依托数字人民币打造“中国版统一账本”，探索数字资产化应用 [13]