公司战略转向 - 公司创始人李想召开线上全员会，强调2026年是所有想要成为AI头部公司上车的最后一年，最晚2028年L4一定能落地，同时再次明确公司一定会做人形机器人，且会尽快落地亮相 [1] - 公司决定全面步入AI深水区的动作，呈现出从容布局和“箭在弦上”的双重特征，一方面是软硬件技术积淀成熟，另一方面则是内外部挑战之下的压力倒逼 [1] - 公司打破按车型划分团队的组织架构，组建基座模型、软件本体、硬件本体三大团队，标志着在通用底座之上，公司希望让汽车与机器人“两条腿”同时开启加速 [4] 技术储备与项目进展 - 公司自研的智驾芯片M100即将上车新一代L9，该芯片本身就是为具身智能架构所设计，在成本和效率方面将有效助力人形机器人 [4] - 公司VLA司机大模型经过了几亿公里的行驶数据验证，已具备空间智能、语言理解与行为决策能力，能直接迁移至机器人的感知-决策-执行闭环，大幅提升基础模型开发工作量 [5] - 在硬件复用方面，电池、电机、传感器、域控制器等汽车核心部件与人形机器人的重合度或将超过50% [6] - 公司官网开始密集释放岗位招聘，覆盖人形机器人全流程岗位，包括核心部件、算法、软硬件与平台集成等多个方向，这被外界广泛视作公司大规模重启人形机器人项目的前奏 [4] 市场与产品信心来源 - 公司穿戴部门量产的第一代产品Livis AI眼镜，凭借不错的综合性能表现和极致的性价比，在上线几天内就售罄了未来两个月的产能，且非理想车主的用户比例不低，展现出一定的破圈吸引力 [2][4] - AI眼镜的这场“小胜”，是公司上马人形机器人的信心来源之一 [4] - 公司早早实现盈利，是新势力中资金储备最充裕的玩家，对于机器人这个需要长期持续投入的赛道，这是一个无法忽视的优势 [15] 行业竞争与外部压力 - 跨界具身智能已成为车企当下的大趋势，特斯拉的Optimus和小鹏的IRON都已计划在2026年实现量产，奇瑞、广汽、长安的机器人也已不同程度亮相或应用 [9] - 有行业人士认为，如果公司从零起步，可能需要两年时间才可能达到小鹏IRON去年公开展示时的水平 [9] - 高端人才离职创业具身智能是行业共同难题，例如前公司自动驾驶技术研发负责人贾鹏与前公司CTO王凯创立了具身智能公司至简动力，该公司成立短短几个月估值已逼近“独角兽”阵营 [11] - 公司必须尽早敲定具身智能计划，以稳住内部人才并吸纳外界顶级人才 [11] 汽车业务现状与挑战 - 据乘联会最新数据，2025年国内汽车行业销售利润率降至4.1%，创下历史新低，其中12月这一数据仅有1.8% [12] - 公司为2026年制定了约40%的增长计划，对应约55万辆的销量目标，首要目标是“找回失地”，进一步加固增程和高端市场的基本盘 [13] - 公司表示后续将陆续关闭部分在扩张期铺开的低能效门店，包括不赚钱的商超门店，并且对一线管理者提出更高要求，进行全面收敛与提效 [15] - 新L9将采用新设计，在尺寸和底盘上进一步升级，增程电池将扩大到70度，对应纯电续航超400公里，同时座舱芯片也将升级 [15]