目前很多潜在消费者默认，人数多买六座车才不亏。目前已经有一批久用车主明确认为，如果是一个 人久用，反而是理想越大的车一个人用得越爽。这个本身不是理想的设计初衷，不过确实实现了这么 一个效果。 群友A(以下简称A)原先有一辆Model Y，之前买Y的初衷是送牌照+用于城市通行，未考虑长途通行。 买i8一开始的打算是更多用于家庭多人出行场景，并且之前预期自己从Model Y切换到i8自己是牺牲 了。 结果久用后，发现是全面升级，且老婆不喜欢开Model Y，故将Model Y置换成了i6。 A对i8高速体验很满意，锚点是智驾与补能，认为续航完全够用+认为高速桩越多越好。 A已经实操 了非春节开车从上海回河南老家，单边800公里左右。并表示这是此前开Y的时候想都不敢想的。由 于体验很好，现在也在畅想时间合适的时候开车从上海到新疆旅游。 据TOP2观察，也存在对理想纯电高速续航不够满意，希望能够再多一些的人，TOP2信息茧房内明显 满意的人多于不够满意的，且满意的人普遍更容易认为更重要的是站的密度，5C桩的数量。 A认为i8有很多点都得久用后才能体会好的地方，i6属于久用之前买点就很充分了。 对李想在2026年1月9 ...

公司战略与产品规划 - 小米产业投资部合伙人潘九堂表示，若未来做增程车型，会借鉴理想汽车，但不会一边学习一边不承认甚至进行“暗黑”操作 [1] - 据报道，小米汽车计划在2026年推出四款新车，包括SU7改款、SU7行政版、一款增程五座SUV和一款增程七座SUV [3] - 其中，增程七座SUV内部代号为“昆仑”，定位与理想L9、问界M9重合，将采用超70度“大电池增程”技术，纯电续航里程在400-500公里之间 [3] 市场表现与行业趋势 - 2025年1-10月，新能源汽车批发销量结构中，纯电车型占比同比提升4个百分点至62%，狭义插混车型占比同比下降2.9个百分点至29%，增程车型占比同比下滑1.1个百分点至9% [5] - 小米汽车2025年交付量达到41万辆，超过年初制定的30万辆目标 [5] - 公司2026年汽车业务年销量目标为55万辆 [5]

2025年中国汽车行业整体产销情况 - 2025年中国汽车产销量再创历史新高，分别达到3453.1万辆和3440万辆，连续17年稳居全球第一 [1][4] - 乘用车市场稳健增长，有效拉动了汽车市场的整体增长 [1][5] - 商用车市场回暖向好，产销实现10%以上增长，回归400万辆以上 [1][5] 新能源汽车市场发展 - 新能源汽车产销量超过1600万辆，在国内新车销量中占比超过50%，已成为中国汽车市场的主导力量 [1][5] - 新能源汽车出口达261.5万辆，出口规模再上新台阶 [1][5] 汽车出口情况 - 2025年汽车出口总量超过700万辆，对外贸易呈现出较强韧性 [1][5] 汽车市场集中度与主要企业表现 - 汽车销量排名前十五位的企业集团合计销量为3174.1万辆，同比增长9.1%，占汽车销售总量的92.3%，市场份额较去年同期下降0.3个百分点 [1][5][7] - 前三家企业（比亚迪、上汽、吉利）合计占汽车销售总量的36.6% [1][5] - 在传统汽车销量排名中，比亚迪2025年销量为460.2万辆（累计同比+7.7%），市场份额13.4%；上汽销量438.7万辆（累计同比+12.4%）；吉利销量359.8万辆（累计同比+37.5%），市场份额10.5% [2][7] 新能源汽车市场集中度与主要企业表现 - 新能源汽车销量排名前十五位的企业集团合计销量为1566.9万辆，同比增长29.2%，占新能源汽车销售总量的95%，市场份额较去年同期上升0.7个百分点 [1][5] - 前三家企业（比亚迪、吉利、上汽）合计占新能源汽车销售总量的49.9% [1][5] - 在新能源汽车销量排名中，比亚迪2025年销量为460.2万辆，市场份额27.9%；吉利销量207.3万辆（累计同比+78.9%），市场份额12.6%；上汽销量155.1万辆（累计同比+31.1%），市场份额9.4% [3][8]

行业竞争格局与对标策略演变 - 上一轮国内车企在纯电领域普遍以特斯拉为对标对象，但整体成效有限 [1] - 小米SU7及YU7车型自发布以来，不仅获得大量消费者认可，更赢得众多国内外顶尖车企的关注 [1] 小米汽车对行业产生的直接影响 - 受小米产品成功影响，2025年已有不少车企迅速调整产品规划，甚至临时更改车型命名策略 [6] 对行业模仿与创新关系的看法 - 模仿是创新的重要基础，没有哪家成功企业不曾大量借鉴他人经验 [6] - 仅靠模仿无法实现长期成功 [6] - 产业进步与社会发展源于一群聪明的人和企业在相互模仿与启发中不断微创新，彼此推动、共同内卷，从而实现整体跃升 [6] - 模仿、学习、对标都是正常商业实践，不应被污名化 [6] 公司潜在技术路线规划 - 若小米未来布局增程式技术路线，也一定会认真借鉴理想汽车的经验 [6] - 强调在借鉴过程中绝不会一边学习一边否认，甚至暗中贬低对方 [6]

2025年中国汽车市场整体表现 - 2025年全国乘用车市场累计零售2377.9万辆，同比增长4%，在“以旧换新”等政策支持下保持正向增长 [2][20] 自主品牌大集团销量与新能源表现 - 比亚迪2025年销量460.24万辆，同比增长7.73%，其中纯电动汽车销量225万辆，同比增长27.85%，实现全球纯电车型销量超越特斯拉 [2][21] - 上汽集团2025年销售整车450.7万辆，同比增长12.3%，新能源汽车销量164.3万辆，同比增长33.1% [3][21] - 中国一汽全年整车销量330.20万辆，同比增长3.2%，其中自主新能源销量36.6万辆，同比增长71% [3][22] - 吉利汽车2025年累计销量302.46万辆，同比增长39%，新能源车总销量168.78万辆，同比增长90% [4][22] - 长安汽车2025年销量291.3万辆，同比增长8.5%，创近9年新高，新能源车销量110.9万辆，同比增长51% [4][23] - 奇瑞集团2025年销量280.64万辆创历史新高，新能源车销量90.38万辆，同比增长54.9% [5][23] - 东风汽车2025年新能源汽车销量104万辆，同比增长21%，达成百万辆里程碑 [5][23] - 长城汽车2025年新能源销量40.37万辆，同比增长25.44%；北汽新能源销量突破20万辆，同比大增84% [5][24] - 广汽集团2025年累计汽车销量172.15万辆，同比下降14.06%，新能源汽车销量43.36万辆，同比下降4.64% [6][24] 合资车企市场表现与转型策略 - 一汽-大众2025年累计销售整车158.71万辆，蝉联合资车企销量第一，燃油车市场份额同比提升0.8个百分点 [8][26] - 上汽大众2025年终端销量达106万辆，大众品牌蝉联合资单一品牌销量冠军 [9][27] - 一汽丰田2025年累计销售新车80.55万辆，连续3年正增长；广汽丰田销量77.27万辆，实现同比正增长 [9][27] - 上汽通用2025年终端销量56.22万辆，同比增长22.99%，新能源销量8.88万辆，渗透率达15.8%，位居合资阵容第一 [10][28] - 东风日产2025年度终端销量突破60万辆，N7销售突破5万辆，N6锁单破1万辆 [10][28] - 本田在华合资企业销量承压，2025年1~11月本田中国累计销量约58万辆，同比下滑21.86%；广汽本田全年销量35.19万辆，同比大幅下滑25.22% [10][28] 新势力车企竞争格局 - 零跑汽车2025年全年累计交付59.66万辆，同比增长103%，拿下新势力车企销冠，并与一汽深化资本合作 [11][29] - 鸿蒙智行2025年交付58.91万辆，其中问界交付破42万辆，于2025年10月累计交付超100万辆，创新势力最快纪录 [11][30] - 小鹏汽车2025年全年交付42.94万辆，同比增长126%，亏损持续收窄，从一季度净亏损约6.6亿元降至三季度约3.8亿元 [12][30] - 蔚来汽车2025年交付32.6万辆，同比增长46.9%，12月单月交付量突破4.8万辆创历史新高，三季度净亏损34.81亿元 [12][30] - 小米汽车2025年销量定格在41万辆以上，顺利实现年销35万辆目标，但伴随诸多争议与舆论 [13][31] - 理想汽车2025年全年销量40.63万辆，同比下滑18.81%，未能达成64万辆目标，受系列舆论风波影响 [13][31] 汽车出口里程碑与全球化战略 - 2025年中国汽车出口量预计突破700万辆大关，将创全球汽车工业史上单国年度出口量最高纪录 [14][34] - 奇瑞2025年出口134.4万辆，同比增长17.4%，再度成为中国品牌乘用车出口第一，累计出口已达585万辆 [16][34] - 上汽集团2025年海外市场销量107.1万辆，同比增长3.1%，海外累计销量突破600万辆，在欧洲市场MG销售超30万辆 [17][35] - 比亚迪2025年海外销量首次突破百万大关，达104.96万辆，同比激增145%，出海足迹覆盖超110个国家和地区 [17][35] - 长安2025年海外销量63.7万辆，同比增长18.9%；吉利海外销量42万辆；长城海外销量50.61万辆，同比增长11.68% [18][36] - 新势力加速出海，零跑2025年海外交付量突破6万辆；小鹏海外市场全年交付4.50万辆，同比增长96% [18][36] - 中国汽车出口模式正从产品出口向生态出口演变，麦肯锡预测到2030年全球前十大车企中中国车企有望占据3~5个席位 [18][37]

文章核心观点 - 在智能化与电动化驱动下，汽车产业正面临来自存储芯片、关键金属及动力电池等多重供应链成本上涨的巨大压力，这暴露了行业在关键资源供应上的被动性，并可能引发终端价格、产品配置及交付周期的调整，最终将倒逼汽车产业进行一场围绕供应链安全与成本控制的深度进化 [1][4][12] 存储芯片成本压力与供应危机 - 行业预警2026年汽车行业存储芯片供应满足率可能不足50%，面临供应危机 [2] - 自2025年下半年起，全球DRAM价格持续快速上行，多数品类涨幅超过100%，其中DDR4与DDR5价格在去年上涨2-3倍，进入2026年后涨势加速 [2] - 智能电动汽车对存储芯片需求呈指数级增长，单辆高端车型需求已达64GB至256GB，并向TB级别迈进 [3] - 内存涨价导致单车成本增加数百元至上千元不等，预计到2030年，内存成本在整车硬件成本中的占比可能突破15% [3] - 有车企采购负责人透露，去年三季度订购的LPDDR5内存，供应商要求提价40%才肯发货 [7] - 市场预估约2/3的高端DRAM产能已被AI需求占据，到2027年，全球70%的DRAM产能可能被AI领域吸纳 [5][6] 金属与电池原材料成本上涨 - 铜、银、铝、稀土永磁等关键金属价格持续上行，广泛应用于驱动电机、车身结构及关键控制器等环节 [3] - 一辆新能源汽车的用铜量比燃油车高出数倍，会“杠杆式”放大造车成本 [3] - 有色金属涨价已传导至动力电池环节，湿法隔膜产品价格上浮及加工费上调推高电池成本 [3] - 1月13日，碳酸锂期货主力合约价格触及涨停，盘中报17.41万元/吨，连续第二日涨停 [7] 跨行业资源竞争（不对等竞争） - 上游成本上涨是汽车与AI、储能等其他产业竞争关键资源的压力测试 [4] - AI产业在资本体量、议价能力上占优，销售给AI客户的存储芯片利润通常是汽车行业的数倍，汽车与AI的存储争夺是一场“不对等的竞争” [5][6] - 储能业务在动力电池厂商的业务占比提升，一定程度上挤压了车用电池的产能配额 [6] - 存储巨头美光科技宣布将动工兴建总投资约1000亿美元的巨型晶圆厂，映射出AI对存储芯片的旺盛需求 [5] 车企的应对措施与潜在影响 - 面对动力电池涨价预期，多家车企纷纷赴动力电池厂家“抢”订单，车企负责人亲自下场保障供应链 [7] - 目前汽车产业整体仍处于“内部消化成本压力”的阶段，暂未将涨价压力传导至终端售价，但未来车价大概率看涨 [8] - 在2026年新能源汽车购置税补贴进一步退坡的背景下，终端售价上涨预期敏感，但车企普遍不敢轻易涨价以维护市场份额 [9][10] - 部分配置调整或特定车型交付延迟恐难避免，例如降低非必要的算力与存储配置，或削减智能座舱等非核心系统的存储配置 [10] - 成本涨价潮可能加速行业洗牌，技术实力强、供应链管理优异的头部车企可通过长期协议、多元采购缓解压力，而中小车企可能进一步丧失市场份额 [10] 供应链进化与重塑 - 车企积极寻求破解之道，例如加快研发低钴电池、签订长期供应协议以锁定价格，推动产业链技术转型 [11] - 在芯片采购方面，部分车企考虑深化与本土供应商合作、签订长期协议，或亲赴供应商所在地争取订单 [11] - 2025年下半年，特斯拉与三星达成价值165亿美元的芯片制造代工协议，为国内车企提供了以规模换稳定、通过长期协议锁定供应的借鉴策略 [11] - 这场危机可能引发“供应链觉醒”，促使车企重新思考构建更具韧性、更自主可控的供应体系，甚至不排除部分车企开启垂直化整合 [12] - 存储芯片供应链多元化与国产化替代紧迫性凸显，部分车企已开始测试长鑫存储等国产芯片 [12] - 长鑫存储作为中国大陆唯一具备规模化DRAM制造能力的企业，其科创板IPO申请获受理，标志着中国半导体产业链资本生态进一步完善 [12]

美股市场表现 - 当地时间1月13日，美国三大股指全线收跌，道指跌0.8%或398.21点，标普500指数跌0.19%，纳指跌0.1% [1] - 科技股涨跌互现，英特尔涨超7%并创近两年新高，AMD涨超6%，Meta、亚马逊、微软跌超1% [2] - 银行股普跌，KBW银行指数下跌1.3%，摩根大通跌超4% [4] 主要科技公司股价 - 谷歌(ALPHABET)股价336.414美元，上涨1.11% [3] - 英伟达(NVIDIA)股价185.810美元，上涨0.47% [2][3] - 苹果(APPLE)股价261.050美元，上涨0.31% [3] - 特斯拉(TESLA)股价447.200美元，下跌0.39% [3] - 微软(MICROSOFT)股价470.670美元，下跌1.36% [3] - 亚马逊(AMAZON)股价242.600美元，下跌1.57% [3] - 脸书(META PLATFORMS)股价631.090美元，下跌1.69% [3] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.86% [4] - 热门中概股多数下跌，脑再生跌超26%，文远知行跌超10%，小马智行跌逾9%，拼多多跌超5%，蔚来、小鹏汽车跌超3%，京东、理想汽车跌超1%，百度、哔哩哔哩跌超1% [4] - 中国苏轩堂药业股价下跌29.73%，文远知行下跌10.01%，小马智行下跌9.50% [5] 债券与外汇市场 - 10年期美债收益率基本持平在4.17%附近，2年期收益率小幅回落 [6] - 美元走强，美元兑日元汇率突破159 [6] - 10年期日债收益率上行6个基点 [6] 大宗商品市场 - 现货黄金盘中一度站上4630美元，刷新历史高位，随后小幅回落收跌，COMEX黄金期货收跌0.44%报4594.40美元/盎司 [6] - 白银盘中首次触及89美元关口，COMEX白银期货收涨2.08%报86.86美元/盎司，金银比跌至52倍，创2012年12月以来新低 [6] - 国际油价升至去年10月末以来最高水平，WTI 2月原油期货收于每桶61.15美元，涨幅2.77%，布伦特3月原油期货收于每桶65.47美元，涨幅2.51% [6] 加密货币市场 - 加密货币表现突出，比特币涨超5%，价格升破95774.5美元创年内新高 [6][7] - 以太币涨超7%，价格达3334.51美元 [6][7] - 过去24小时内超11万人爆仓 [6] 美国通胀数据与货币政策预期 - 2025年12月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨2.7%，核心CPI同比上涨2.6% [8] - 分析认为2026年美国核心通胀同比增幅料在3%附近维持黏性，年末可能面临更大上行压力 [8] - 数据公布后，交易员对美联储4月降息的概率预期升至42%，高于数据发布前的38% [8] - 据CME"美联储观察"，市场预计美联储3月累计降息25个基点的概率为26.8% [9] 行业与公司动态 - 美国放宽了对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定 [2] - 摩根大通投行业务手续费收入不及其自身指引，承销与并购顾问业务收入均出现下滑 [4] - 摩根大通警告，特朗普提出将信用卡利率设定10%上限的主张，对其业务带来"重大调整"风险 [4]

热门中概股市场表现 - 2025年1月13日，热门中概股多数出现下跌行情 [1] - 小马智行股价跌幅超过6%，是当日跌幅最大的公司之一 [1] - 拼多多股价跌幅超过5% [1] - 金山云与百度股价均下跌约4% [1] - 蔚来汽车与理想汽车股价跌幅均超过2% [1]

2025年1-11月中国30万元以上汽车市场销量格局 - 2025年1-11月，22个品牌在成交价30万元以上的市场总销量为199.2万辆，较2024年同期的219.6万辆下降20.4万辆，同比下降9.29% [2] - 奔驰（含迈巴赫）以33.9万辆的销量位居第一，宝马以27.7万辆位列第二，问界以24.5万辆跃升至第三 [1][2] - 理想汽车在该价格区间的销量为16.4万辆，排名从2024年的第四位下滑至第五位 [1][2] 主要品牌销量变化与竞争态势 - 在销量变化绝对值超过4万辆的8个品牌中，仅问界（+11.0万辆）和领克（+4.0万辆）实现正增长 [3] - 理想汽车与奥迪是销量下降最多的两个品牌，2025年1-11月较上年同期分别减少11.7万辆和11.6万辆 [2][3] - 蔚来汽车销量从2024年同期的12.2万辆下降至5.2万辆，降幅达7.0万辆，排名从第七位滑落至第十一位 [1][2][3] 理想汽车历史交付量与市场表现 - 理想汽车旗下车型（理想ONE/L789/i8MEGA）在2022至2025年（每年1-11月）的交付量分别为11.2万、32.6万、27.7万和19.5万辆，呈现先升后降的趋势 [1] - 2025年1-11月，理想汽车在30万元以上市场的销量（16.4万辆）与根据其车型交付量推算的数据（19.5万辆）存在一定差异 [1] 主要品牌平均成交价对比 - 2025年1-11月，奔驰、宝马、奥迪的平均成交价分别约为42.6万元、33.3万元和28.1万元 [4] - 问界的平均成交价约为38.1万元，高于理想的30.3万元、蔚来的30.5万元和极氪的28.1万元 [4] - 即使在包含i6和L6车型的情况下，理想汽车的平均成交价仍低于问界约7.8万元，但高于奥迪 [4]

文章核心观点 - 2025年中国新能源汽车行业零售渗透率历史性突破60%，电动化已成为市场主流，行业竞争从“规模竞赛”深化为围绕智能化、全球化、供应链与盈利模式的“全方位竞争”[2] - 2026年行业核心议题将从“如何扩大份额”转向“如何重塑价值”，竞争进入下半场，胜出者需定义技术标准、掌控生态节点并实现商业闭环[3][15] 渗透率跨越分水岭 - 2025年前11个月，新能源汽车产销同比增幅均超过30%，销量占汽车总销量比例达47.5%，全年渗透率突破50%几成定局[4] - 2025年12月，国内新能源汽车零售量预计达138万辆，月度零售渗透率或将首次突破60%大关[4] - 自主品牌主导市场，2025年11月其新能源汽车零售渗透率高达79.6%，远超主流合资品牌的6.8%[4] 主要车企战略与表现 - **比亚迪**：推动“智驾平权”，天神之眼高速NOA大规模上车，单月出口量已与部分友商国内总销量相当[5] - **吉利汽车**：“一个吉利”战略整合见效，银河品牌成为销量支柱，新能源渗透率达60.5%[5] - **长城汽车**：坚持“弃量保价”，追求有质量的增长和利润[5] - **奇瑞汽车**：海外市场“现象级”王者，连续21年保持中国品牌乘用车出口第一[5] - **长安汽车**：“阿维塔、深蓝、启源”三驾马车并行，并完成升维央企的战略转身[5] - **新势力分化**：零跑汽车2025年全年累计交付超53.6万辆，同比增长113.42%，成为新势力“九冠王”；理想汽车则因产品争议与召回事件，叠加双线作战压力，三季度业绩出现“断崖式下滑”[6] 技术下沉与全球化拓展 - **技术快速下沉**：“全民智驾”成为现实，比亚迪“天神之眼”系统已搭载于起售价7.88万元的海鸥车型，高速NOA硬件成本将降至3000-5000元，城市NOA硬件成本有望进入1500-3000元区间[8] - **前沿技术方向**：2025年世界新能源汽车大会评选出的前沿及创新技术，焦点已超越电动化本身，深入能源、算法与芯片等底层，如华为“兆瓦充电技术”和“新能源电池全域AI大模型”[9] - **全球化质变**：2025年前11个月，新能源汽车出口量达231.5万辆，同比增长1倍，实现从“产品出海”到“产业扎根”的转变[9] - **出海模式升级**：在泰国等地，形成“整车领航、零部件追随、服务配套补给”的产业链协同出海模式，比亚迪、长城等整车企业带动中创新航、国轩高科等电池及零部件企业跟随建厂[9] 深度整合与价值重估 - **资本逻辑转变**：行业竞争从早期“融资-扩张”规模竞赛，进入依靠技术纵深、盈利模式和生态价值赢得资本青睐的新阶段[10] - **资本市场理性化**：产业链企业掀起赴港IPO热潮，奇瑞汽车结束21年上市长跑，赛力斯凭借与华为深度合作实现A+H上市，阿维塔科技等品牌谋求独立上市，行业从依赖风险投资转向通过公开市场融资支撑长期投入[10] - **国有资本角色升维**：长安汽车重组升格为第三家汽车央企，国有资本从政策支持者转向主动的产业整合者与战略稳定器，旨在引导资源攻坚“卡脖子”技术、抑制无序价格战、为研发与供应链安全注入确定性[10][11] - **产业边界消融与生态竞争**：汽车价值链核心向“电子电气架构-软件-数据-服务”迁移，理想发布与车机深度融合的AI眼镜，小鹏展示飞行汽车并布局机器人，华为、小米等科技巨头深度介入重新定义汽车架构与体验，汽车产业演变为融合能源、半导体、人工智能和移动服务的开放式生态平台[11] 行业挑战与未来方向 - **供应链关系紧绷**：在“价格战”压力下，部分主机厂过度延长对上游供应商的付款账期，挤压其生存与研发空间，为此国家修订条例强制要求对大中小企业付款账期不得超过60天[12] - **营销浮夸与产品脱节**：部分企业采用违背常识的夸大宣传或误导性演示，透支消费者信任并损害品牌长期公信力[12] - **未来锻造方向一：构建韧性供应链共同体**：领先企业需将供应链视为战略合作伙伴，通过数据共享、联合研发等构建柔性网络，从成本压榨转向价值共生[13] - **未来锻造方向二：推动底层技术创新**：竞争从电动化组装转向智能化原生创新，需持续投入智能芯片、车用操作系统、车路云一体化及下一代电池等底层技术[13] - **未来锻造方向三：实现全球化生态扎根**：出海需从贸易和本地化生产，升维至“品牌与生态本地化”，建立涵盖研发、服务、循环利用的本地化体系，实现从“中国的全球企业”到“真正的全球企业”的转变[14]