宏观经济与政策 - 中共中央政治局就前瞻布局发展未来产业进行集体学习 强调新一轮科技革命和产业变革加速演进 需坚持稳中求进、梯度培育[1] - 《求是》杂志发表重要文章 阐述建设金融强国的六大关键核心金融要素 包括强大的货币、中央银行、金融机构、国际金融中心、金融监管和人才队伍[2] - 中国1月官方制造业PMI为49.3% 环比下降0.8个百分点 非制造业PMI为49.4% 下降0.8个百分点 综合PMI产出指数为49.8% 下降0.9个百分点 景气水平有所回落[3] - 全国31个省份2025年GDP数据出炉 总量排名基本稳定 重庆超越辽宁 西藏以7.0%增速继续领跑全国 甘肃、河南和河北分列其后[4] - 一批新规将自2月起施行 包括《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》、《直播电商监督管理办法》等[5] - 财政部、税务总局明确增值税应税交易销售额计算口径 明确出口业务增值税和消费税政策[4] - 截至2025年12月末 全国地方政府债务余额约为54.82万亿元 相比2024年底增加约7.29万亿元 增长约15%[16] 产业发展与科技创新 - 国家级新区重庆两江新区“十五五”时期将深化与四川天府新区等平台融通互动 共建两江天府汽车制造、电子信息等8大产业旗舰联盟 聚集头部企业90余家、会员企业近1000家[6] - 北京经济技术开发区印发方案 加快建设全域人工智能之城 系统推进“人工智能+”行动 构建全链支撑体系[8] - 全球AI算力建设进入爆发期 2025年国内变压器市场规模同比增长超20% 其中AI算力、特高压相关高端产品订单占比已突破35%[9] - 雄安新区发布“极数”数据大模型最新成果 作为中国首个用于处理结构化数据的通用大模型 在多项国际基准测试中性能显著领先[11] - 北京清微智能科技有限公司更名为股份有限公司 主打可重构计算芯片 已完成C轮融资并开始筹备IPO[12] - 上海卓益得机器人有限公司发布全球首款完全仿生机器人 实现对人类生理机能的全方位精准逼近[12] - 可灵AI面向全球上线全新的可灵3.0系列模型 包括可灵视频3.0、可灵视频3.0 Omni和可灵图片3.0 覆盖影视制作全流程[11] 资本市场与公司业绩 - A股上市公司2025年业绩呈现“两极分化”态势 截至1月30日 有70多家公司率先披露年报 超2200家公司披露业绩预告 房地产、光伏等行业遭遇阶段性困境[6] - 上市券商2025年业绩表现分化 截至1月30日有21家披露预告或快报 中信证券2025年归母净利润超300亿元 国泰海通预计归母净利润同比增速超100%[6] - 公募基金2025年四季度非银金融仓位提高1个百分点 非银金融成为基金第四大获增持一级行业 中国平安、中国太保获超配[7] - 8单总估值321亿元的商业不动产REITs集中发行 预计募集规模315亿元 2025年运营净收益达16.5亿元 REITs市场发行审批效率提升[10] - 中信证券维持房地产行业“强于大市”评级 认为行业具备止跌回稳基础 核心资产价值有望重估[10] 金融监管与行业动态 - 国家金融监管总局公布一批罚单 剑指多家银行信贷业务违规 自2026年以来 监管部门对银行信贷违规查处力度持续加码[7] - 市场监管总局公布十起违法广告典型案例[7] - 乘联分会数据显示 2025年12月充电基础设施的公桩总量达到472万个 环比增长9.2万个 但仍存在总体明显过剩、布局不够完善等问题[8] - 中国汽车流通协会数据显示 2026年1月中国汽车经销商库存预警指数为59.4% 同比下降2.9个百分点 环比上升1.7个百分点[8] - 中指研究院报告显示 1月TOP100房企销售总额为1905.2亿元 同比下降18.9%[8] 商品市场与价格 - 受成本端银价上涨影响 本周TOPCon光伏组件国内均价调涨至0.739元/瓦[9] - 芝加哥商品交易所宣布上调Comex黄金和白银期货交易保证金要求 黄金期货非高风险账户保证金将从6%提高至8% 白银非高风险账户保证金将从11%升至15%[16] - 1月31日部分国内品牌黄金饰品价格继续回调 周生生足金饰品两日跌去90元/克 老凤祥上海会员中心足金饰品两日跌去215元/克 老庙黄金足金饰品两日跌去160元/克[17] - 周五现货黄金创40年来最大单日跌幅 分析称是情绪与基本面共同作用的结果 是对前期过热情绪的快速修正[17] 国际动态与地缘政治 - 美国联邦政府于当地时间1月31日零时进入技术性、部分“停摆”状态 因众议院休会无法在现有预算授权到期前通过1.2万亿美元的拨款法案[12] - 美国证交会表示 由于政府部分停摆 自2026年1月31日起将只有极少数工作人员继续工作[13] - 凯文·沃什被提名为美联储主席 未来政策挑战巨大 华泰证券称其或试图推动“降息+缩表”的政策组合[14] - 英伟达CEO黄仁勋表示公司“肯定”会参与OpenAI当前的融资轮次 但拒绝透露具体金额[15] - 埃隆・马斯克旗下SpaceX与人工智能初创公司xAI正计划合并为一家公司[15] - SpaceX正计划构建一个规模空前的太空算力卫星星座 卫星数量最高可达100万颗[15] - 印度正寻求履行削减俄罗斯石油进口的承诺 预计未来几个月进口量将下降[17] 其他行业与公司新闻 - 中兴通讯与京东签署战略合作协议 明确未来三年在京东全渠道实现销售额突破百亿的战略目标[7] - 京东航空首架空客A330宽体货机正式投入商业运营[12] - 库迪咖啡收缩全场9块9补贴 2025年下半年以来多个餐饮品牌陆续调整外卖价格或间接提价[10] - 2026年1月总票房19.61亿 《疯狂动物城2》成1月票房冠军[10] - 2025年河南跨境人民币收付总额4107.3亿元 同比增长32.2% 收付总额和增速均居中部六省首位[18] - 因美纳公司宣布已完成对SomaLogic收购 交易金额为3.5亿美元现金外加高达7500万美元的近期绩效里程碑款项[16]