行业核心驱动力 - AI算力高耗能与北美电网老旧催生数据中心自备电源刚性需求，大型发动机发电机组作为核心备用电源迎来量价齐升的黄金周期 [2] - 全球数据中心发电机组市场规模将从2023年的60亿美元增至2030年的120亿美元，实现翻倍增长 [2] - 康明斯、卡特彼勒等外资品牌订单排期已至2028年，交付周期长达12-18个月，产能饱和为国内厂商提供了全球化配套的广阔空间 [2] 公司核心优势与战略定位 - 公司深耕发动机核心部件领域七十余年，以发动机配套业务为重要增长抓手，实施传统主业升级与新兴赛道拓展的双轮驱动战略 [1] - 公司大缸径发动机核心部件与现有曲轴、连杆主业高度协同，已构建起该领域全球领先的制造能力 [2] - 发电机组配套业务将成为未来3-5年传统板块的核心增长引擎，助力公司巩固燃油动力领域领先地位 [2] 产能与技术储备 - 大型曲轴产能：已建成5条生产线，另有2条在建，预计年底全部投产后，7条专线将具备年产3万支大机曲轴的产能 [3] - 大型连杆产能：现有9条生产专线，另有2条在建，预计2026年10月建成后，年产能可达70万支 [3] - 大型产品锻造：2025年斥资近3亿元引进德国领先装备，将于2026年10月建成全球最大、技术领先的1250KJ对击锤生产线，实现4米以下曲轴一次成型，加工精度误差在0.005毫米以内 [3][4] 产品与业务拓展 - 天然气发动机核心部件产品涵盖道路、非道路及大机全场景，将于今年6月量产，9月正式供货国际国内头部企业，打破海外垄断 [4] - 公司正研发适配高端发动机的轻量化曲轴、连杆产品，以提升盈利能力 [7] - 根据客户需求预测，2027年公司大机曲轴、连杆业务市场需求保守预估可达15亿元 [7] 客户与全球化布局 - 客户资源涵盖潍柴、玉柴、卡特彼勒、康明斯等国内外柴发核心厂商，稳定的供应链协同关系为切入发电机组供应链奠定基础 [5] - 已成功进入利勃海尔、MWM、MTU、FWM等国际知名发电机组企业供应链 [6] - 泰国工厂已建成投用，以规避地缘政治风险与贸易壁垒，并近距离服务东南亚、北美、非洲等需求旺盛区域的客户 [6] - 计划将海外收入占比从目前的20%提升至2027年的30%，发动机及发电机组配套业务是核心驱动力 [6] 新兴业务布局 - 电动转向系统：与韩国万都合资研发8000Nm以上双冗余电机系统，填补国内商用车高端电动转向空白，预计2026年实现零突破 [8] - 空气悬架：未来随国七排放标准实施有望成为强制配置，预计将释放300亿-400亿元潜在市场空间，是公司第二发展曲线 [9] - 电驱桥产品：与德国企业合作研发，集成电机驱动与能量回收功能，适配多种新能源商用车场景，已进入与头部企业合作阶段 [9] - 铝合金轻量化业务：2025年收购山东阿尔泰汽车配件有限公司100%股权，补充铝合金压铸产品线，目前年营收规模达5亿-6亿元，推动客户群向全汽车行业扩展 [10]