行业核心观点 - 中国航天科技集团明确在“十五五”期间推进“天工开物”重大科技专项立项论证，并建设太空资源开发综合试验平台，集中攻关小天体资源探测、智能自主开采等核心关键技术 [1][3] - 太空正逐渐成为全球各国矿产资源争夺的新领地，太空采矿战略意义重大 [1][3] - 太空采矿浪潮来临下，商业航天与机器人两大核心赛道有望充分受益 [3] 市场表现与近期动态 - 本周（1月26日-1月30日）人形机器人行业核心公司指数下跌8.73%，跑输沪深300指数（上涨0.08%），科创50指数下跌2.85% [2] - 周涨幅前五的个股为：绿的谐波（5.92%）、安培龙（4.37%）、北特科技（3.75%）、三花智控（-5.74%）、汉威科技（-6.90%）[2] - 周跌幅前五的个股为：隆盛科技（-16.80%）、伟创电气（-14.70%）、浙江荣泰（-13.38%）、拓普集团（-13.17%）、五洲新春（-12.96%）[2] - 板块调整主要系审厂事件与特斯拉电话会等短期催化落地叠加临近春节资金风格切换所致，同时机器人板块与表现弱势的商业航天板块形成联动 [2] - 特斯拉宣布将弗里蒙特工厂转为机器人工厂以实现远期100万台机器人产能，马斯克在电话会上再次强调机器人量产和三代机器人发布时间 [2] 行业发展趋势与展望 - 2025年人形机器人行业将从“0-1”走向“1-10”，核心是“技术收敛” [2] - 展望2026年，行业将走向“10-100”，核心是“量产落地”，有望开启人形机器人的“黄金十年” [2] - 太空采矿将开启新篇章，人形机器人和商业航天有望双向奔赴 [3] - 多形态多功能机器人（包括人形、多足、轮式等）有望成为太空采矿的核心装备，未来太空采矿机器人将搭配柔性采掘臂、微重力钻探/铣削设备等发挥作用 [3] - 除采矿外，具身智能可适应从载人舱操作到设备维护等多个太空探索任务场景，国内多家机器人企业正积极推动具身智能与商业航天的产业融合 [3] 受益赛道与关键技术 - 商业航天赛道：核心环节的（可回收）火箭产业（包括核心部件制造、材料、总装测试和发射等）以及卫星产业中的通信载荷、遥感、能源系统等有望充分受益 [3] - 机器人赛道：机器人本体企业以及相关配套的核心零部件（如执行器、传感器等）有望持续受益，适配于采矿勘探环节的机器人钻具相关企业也有望受益 [3] - 太空采矿面临微重力、高辐射、长通信延迟等多重极端环境耦合的系统性挑战，对装备的智能化、自主化和抗干扰能力要求极高 [3] 相关公司梳理 - 头部总成：蓝思科技、均胜电子 [4] - 轴承：五洲新春（推荐）、万向钱潮 [4] - 结构件：模塑科技、蓝思科技、长盈精密 [4] - 关节总成：拓普集团、三花智控 [4] - 灵巧手：震裕科技（推荐）、五洲新春（推荐）、骏鼎达（推荐）、浙江荣泰、日盈电子、恒勃股份 [4] - 行星滚柱丝杠：震裕科技（推荐）、五洲新春（推荐）、恒立液压 [4] - 减速器：隆盛科技（推荐）[4] - 轻量化：唯科科技（推荐）、旭升集团、星源卓镁、中欣氟材 [4] - 电机：德昌股份、金力永磁、伟创电气、步科股份、雷赛智能 [4] - 电子皮肤及覆盖材料：日盈电子、岱美股份、恒辉安防 [4] - 检测和标准化：集智股份（推荐）、双元科技 [4]