行业趋势与政策驱动 - 规模需求、资源可得性与“东数西算”政策正推动超大规模云服务商将未来数据中心部署转向偏远地区，利好当地有充沛资源的建设商 [1] - “东数西算”政策将供应从全国范围收敛到10大集群，并主要集中到偏远地区的4个城市 [1] - 内蒙古枢纽的乌兰察布与宁夏枢纽的中卫被预测将成为AI时代两个主要受益集群，两者均接近数据需求最大的京津冀枢纽 [1] 资本开支与市场规模预测 - 追踪内地超大规模云服务商的资本开支，预计2026年可达4400亿元人民币，其中约32%（约1410亿元）将投资于本土算力 [1] - 在基准情境下，估算第三方数据中心（不含云服务商自建）2026年新增订单总量将增长66%至3.4吉瓦 [1] - 假设H200芯片进口全面放行，则2026年中国第三方数据中心新增订单总量预测可上调至约4.5吉瓦，按年大增120% [1] 偏远地区数据中心增长前景 - 在基准情境下，预测偏远地区数据中心在2026年将贡献2.4吉瓦的新增订单，2027年进一步增至3.3吉瓦，占新增订单约70% [1] - 估计2025年至2028年，偏远地区年度新增订单的复合年增长率（CAGR）为60%，远高于一线城市的19% [1] 关键区域发展与参与者 - 中卫是新兴数据中心枢纽，官方目标力争在2025年底达到750兆瓦总容量，中长期目标到2027年底建成2吉瓦算力容量 [1] - 阿里巴巴是中卫集群的关键参与者，已在当地建立连接枢纽与数据传输基础设施 [1] - 中卫自2016年已迎来首批数据中心客户，包括AWS中国、奇虎360与美团，在网络基础设施与本地运营人才方面已相当成熟 [1] - 多家互联网与云端厂商有意在中卫建设园区，包括腾讯、阿里巴巴、百度，以及智谱等AI公司 [1] 技术发展与供应链影响 - 配合国产AI芯片产能爬坡及功效追上外国对手，是推动第三方数据中心新增订单增长的因素之一 [1] - 有消息称中国商务部已批准字节跳动、阿里巴巴、腾讯及DeepSeek有条件进口H200芯片，该芯片的进口情况将显著影响数据中心新增订单预测 [1]