公司债务重组完成情况 - 公司于2025年9月通过百亿级境内债务重组方案，并于2025年12月底使境外债务重组正式生效，成为行业内首批完成境内外重组的民营房企 [2] - 境外债务重组涉及本息总额约81亿美元（约合567亿元人民币），通过债转股、本金削减等方式预计削减债务约380亿元，化债比例达67% [3] - 境内债务重组涉及7笔公开市场债券，金额100.6亿元人民币，预计可削减债务超50亿元，且未来两年无须支付本息 [3] - 境内债重组现金回购方案获得投资人超额申请，通过约2.2亿元的回购资金，实现首批约11亿元的债务化解 [3] - 过去一年，公司完成境内和境外债务重组，合计削债430亿元人民币 [2] - 随着占有息负债规模超70%的境内外信用债重组完成，公司有息负债总额预计将从2025年中期的842亿元压降至500亿元左右，有息负债规模及净负债率有望回落至2017年水平 [4] - 债务结构由“短期高息”转向“长期低息”，财务成本大幅下降，财务杠杆率回归至健康水平 [4] 公司近期面临的财务与市场压力 - 2026年1月27日，公司宣布旗下15家子公司出现债务逾期情况，逾期规模合计29.35亿元人民币，逾期债务均为银行项目贷款 [2][6] - 2026年1月16日至22日，因强制可转债所附转换权被行使，公司在数个交易日内密集配发及发行了总计超过20亿股股份 [2][5] - 自债务重组生效1个多月以来，公司股价累计下跌超35%，截至2026年1月30日收盘，股价为0.103港元/股 [2] - 2026年1月16日至23日，股价接连6个交易日遭遇重挫，其中1月23日跌幅超16%，收报0.084港元/股，创下历史新低 [5] 公司资产处置与经营状况 - 为应对流动性压力，公司于2026年1月29日后出售项目公司股权“回血”，出售洛阳卓发企业管理咨询有限公司50%股权并承接股东贷款，总交易代价为1.05亿元人民币，交易完成后公司将完全退出洛阳项目的开发与运营 [6][7] - 2025年上半年，公司营业收入同比减少39.22%，归母净利润亏损扩大至63.58亿元人民币，毛利率降至8% [7] - 2025年全年，公司累计合同销售金额约161.0亿元人民币，合同销售面积约154.79万平方米，销售均价约10900元/平方米，其中权益销售金额约82.9亿元人民币 [7] 公司未来战略与转型方向 - 公司董事局主席林中强调，必须坚定信念，完成向“轻资产、高质量、低负债”新模式的转型 [8] - 未来将聚焦三大核心业务板块：稳定的优质商业资产收租业务、高度聚焦自营开发业务并收缩深耕少数核心城市、大力发展房地产资管业务以恢复造血能力 [8] - 债务重组的完成为公司未来2—3年的业务转型赢得了宝贵的窗口期 [2]