核心观点 厦门银行2025年在新管理层“2+3”新五年战略规划指引下，通过规模扩张成功实现“以量补价”，营收与净利润均实现正增长，战略转型取得良好开局 [1]。管理层提出的“稳、进、立”经营思路及组织、考核、人才方面的优化，为业绩增长奠定了基础 [1][10]。 财务业绩与增长驱动 - 营收与利润实现正增长：2025年全年营业总收入为58.56亿元，同比增长1.69%；归母净利润为27.50亿元，同比增长1.64% [1][10][11] - 规模指标全面提速：总资产达到4530.99亿元，较年初增长11.11%；客户贷款及垫款总额达到2432.47亿元，较年初大幅增长18.39%，规模扩张成为业绩核心驱动力 [4][13] - 利息净收入逆势增长：在行业净息差普遍承压背景下，凭借规模增长，全年利息净收入同比增长4.66%，对整体业绩转正起到关键支撑 [4][14] - 存款增长与成本优化：存款总额达到2436.13亿元，较年初增长13.75%，负债端成本优化为息差企稳奠定基础 [3][4][12][14] 业务发展与战略执行 - 对公业务质效双升：围绕普惠金融、绿色金融、科技金融等重点领域深耕，科技贷款余额较上年末大幅增长44.55%，绿色信贷余额较上年末增长68.58% [5][15] - 两岸金融特色鲜明：充分发挥对台金融特色，台企客户数较上年末增长19%，台胞客户数较上年末增长23% [6][15] - 服务创新与体验提升：通过推出台胞“双证关联”等便利化线上应用场景，解决身份认证难题，提升服务体验，巩固差异化优势 [6][15] 资产质量与风险管理 - 资产质量保持稳定：截至2025年末，不良贷款率为0.77%，继续保持在1%以下的优良水平 [3][7][12][16] - 风险抵补能力充足：拨备覆盖率为312.63%，风险抵补能力充足 [3][7][12][16] - 管理层强调持续优化：未来将继续优化资产结构，严格风险管理，确保规模增长与资产质量长期稳定 [7][16] 资本状况与未来展望 - 资本补充积极应对：随着业务快速扩张，资本充足水平面临消耗压力，公司已于2025年11月成功发行19亿元永续债以增强一级资本 [8][17] - 未来增长关键因素：持续的资本补充进程将是支撑公司战略落地、把握增长机遇的关键因素之一 [8][17] - 战略开局良好：新五年战略已实现良好开局，对公贷款高速增长展现了战略执行力度，息差企稳回升为未来盈利增长创造空间 [8][9][17]