港股IPO发行概况 - 东鹏饮料于2026年1月启动港股IPO全球发售，计划于2月3日在港交所主板上市，股票代码09980，将成为国内首家“A+H”双上市功能饮料企业 [1] - 此次IPO是2020年以来亚洲消费饮料行业最大规模发行，基础发行股数为40,889,900股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90% [1] - 发行价最高不超过248港元/股，每手“入场费”高达2.5万港元 [1] 公司业绩与增长动力 - 核心产品表现强劲：2025年前三季度，核心产品东鹏特饮实现收入125.63亿元，同比增长近20%，是公司营收的“压舱石” [8] - 第二增长曲线爆发：电解质饮料“东鹏补水啦”在2025年上半年收入达14.93亿元，追平2024年全年业绩；前三季度收入升至28.47亿元，同比增幅高达134.78%，在总营收中的占比从9.66%跃升至16.91% [8] - 市场地位领先：东鹏特饮自2021年起稳居中国能量饮料销量榜首，2025年尼尔森数据显示其进一步斩获销量、销售额“双料第一” [5] - 整体业绩预期：2025年公司预计营收207.6亿-211.2亿元，归母净利润43.40亿-45.90亿元，同比均增长30%以上 [10] 战略与核心竞争力 - 多品类战略：公司实施“1+6”多品类战略，构建了“核心单品稳盘、新锐产品爆发、新品储备充足”的良性产品生态 [5] - 产品创新：2025年推出无糖型东鹏特饮，契合行业“健康化、低糖化”趋势；电解质饮料“东鹏补水啦”凭借科学的电解质配比和多元规格口味，覆盖广泛消费场景 [8] - 产能与供应链：公司在全国多地布局14个生产基地，其中10个已投产；2026年1月签约成都生产基地，计划投资10亿元建设6条高端生产线，以提升西南及全国市场供应能力 [9] - 渠道网络：公司已实现全国100%地级市覆盖，合作经销商超3200家，有效活跃终端销售网点超430万家，触达不重复终端消费者超2.5亿 [9] - 数字化能力：公司完成从“一物一码”到“五码合一”的全链路数字化闭环，实现了从原材料到消费终端的全生命周期追溯 [9] 品牌建设与市场影响力 - 场景化营销：东鹏特饮绑定体育、电竞场景，冠名F4方程式中国锦标赛、赞助亚运会等；东鹏补水啦聚焦“汗点场景”，赞助乒超联赛等赛事 [10] - 品牌价值提升：2025年，公司连续四年登榜凯度BrandZ中国品牌百强，排名跃升25位至第44名，并首次跻身Brand Finance全球软饮料品牌价值前十 [10] - ESG实践：公司Wind ESG评级升至A级，实现经济效益与社会价值双提升 [10] 资本认可与全球化布局 - 基石投资者阵容强大：本次IPO获得15家全球头部基石投资者追捧，合计认购逾6亿美元，涵盖主权财富基金、国际长线基金、中资机构及产业资本等多元类型 [11] - 领投机构：卡塔尔投资局以1.5亿美元领投，创下三项历史首次；其他知名投资者包括淡马锡、贝莱德、红杉中国、腾讯等 [11] - 资金用途：IPO募集资金将重点投向产能与供应链升级、品牌建设、全国化深化及海外市场拓展 [15] - 全球化进展：公司产品已进入30多个国家和地区，在印尼、越南、马来西亚设立子公司并搭建当地供应链，港股上市将为海外业务拓展提供更广阔的资本平台 [15]