港股上市详情 - 东鹏饮料于2月3日在港交所上市，股票代码为“09980”，发行价为248港元，发行4089万股，募资总额为101亿港元，扣除发行费用后募资净额为99.94亿港元 [3][26] - 以发行价计算，公司港股市值为1391亿港元，公司已在A股上市，形成“A+H”格局，A股前一日收盘价为257元，市值为1336亿元 [7][30] - 基石投资者合计认购6.4亿美元（约49.9亿港元），共16家知名机构参与，包括Al-Rayyan、BlackRock、UBS Asset Management、红杉旗下基金、JPMorgan Asset Management、泰康人寿等 [5][28] 基石投资者构成 - 基石投资者认购总额占全球发售股份的49.2%（假设超额配股权未行使）或42.8%（假设超额配股权悉数行使） [6][29] - 最大基石投资者Al-Rayyan（卡塔尔投资局间接全资子公司）认购1.5亿美元（约11.7亿港元），占发售股份的11.5% [6][29] - 太白投资有限公司（淡马锡间接全资子公司）认购5600万美元，True Light Investments（同为淡马锡关联方）认购1400万美元 [6][7][29][30] - 其他重要投资者包括BlackRock基金认购6000万美元，UBS Asset Management和腾讯旗下Huang River Investment各认购5000万美元 [6][29] 财务表现与预测 - 2024年营收为158.3亿元，较2023年的112.57亿元增长40.62% [10][33] - 2024年净利润为33.64亿元，较2023年的20.4亿元增长63%，扣非后净利润为32.62亿元，较2023年的18.7亿元增长74.48% [11][34] - 2025年前九个月营收为168.4亿元，同比增长34.13%，净利润为37.61亿元，同比增长38.91%，扣非后净利润为35.4亿元，同比增长32.92% [12][35] - 2025年第三季度单季营收为61亿元，同比增长30.36%，净利润为13.86亿元，同比增长41.91% [13][36] - 公司预计2025年全年营收在207.6亿至211.2亿元之间，同比增长31.07%至33.34%，预计归母净利润在43.4亿至45.9亿元之间，同比增长30.46%至37.97% [15][38] 盈利能力与运营指标 - 公司毛利率持续提升，从2022年的41.6%提升至2024年的44.1%，2025年上半年进一步升至44.4% [11][34] - 期间费用率控制良好，经销及销售费用占收入比例从2022年的17.1%下降至2025年上半年的15.7% [11][34] - 2025年前九个月获得政府补助5231万元，其中第三季度获得1606万元 [14][37] - 除税前利润率从2022年的21.6%提升至2025年上半年的28.0% [11][34] 业务与产品概况 - 公司聚焦功能饮料行业，核心产品“东鹏特饮”是中国零售额计价的百亿级大单品，口号为“累了、困了、喝东鹏特饮” [8][31] - 产品矩阵已扩展至能量饮料、运动饮料、茶饮料、咖啡饮料、植物蛋白饮料和果蔬汁饮料等多个品类 [8][31] - 近期公司董事、副总裁兼董事会秘书张磊因岗位职能分工调整辞去董事会秘书职务，仍担任董事、副总裁 [8][31] 股权结构与公司治理 - 截至2025年9月30日，创始人林木勤持股49.74%，为控股股东，香港中央结算有限公司持股10% [20][43] - 林木港与林戴钦各持股5.22%，瑞昌市鲲鹏创业投资合伙企业（有限合伙）持股5.06% [20][43] - 前十名股东中，林木勤与林木港为兄弟关系，与林戴钦为叔侄关系，股东陈海明等为公司实控人亲属 [22][45] - 2025年第二季度，鲲鹏创业投资合伙企业（有限合伙人林煜鹏为林木勤之子）减持1.38个百分点，套现金额超过20亿元 [22][45] - 公司执行董事包括林木勤、林木港、卢义富、蒋薇薇、张磊、林戴吉，独立非执行董事包括赵亚利、游晓、李洪斌、戴国良 [17][40]