市场表现 - 2月3日早盘，CPO光模块板块大幅上涨，其中致尚科技20CM涨停，天孚通信股价上涨超过11%并创下历史新高，长芯博创、光库科技、太辰光等多只股票涨幅超过8%，中际旭创、新易盛涨幅超过3% [1][4] - 创业板人工智能ETF（159363）在2月3日早盘场内价格反包大涨4%，成交额环比放量明显，近两个交易日累计吸引资金流入1.5亿元 [1][4] 业绩预告 - 光模块龙头公司“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）已全部披露2025年年报业绩预告，受益于全球算力基础设施投入加大、高速光模块与光器件需求旺盛，以及公司自身降本增效措施，三家公司均展现出强劲增长势头 [1][3][4][5] - 中际旭创预计2025年归母净利润为98亿元至118亿元，同比增长89.5%至128.2% [3][5] - 新易盛预计2025年归母净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.2%至248.9% [3][5] - 天孚通信预计2025年归母净利润为18.81亿元至21.50亿元，同比增长40.0%至60.0% [3][5] 基金经理观点 - 创业板人工智能ETF（159363）基金经理曹旭辰认为，在市场波动加剧的背景下，ETF投资应聚焦“简单题”，即选择产业趋势明确、业绩与估值同步向上的方向 [1][2][4] - 曹旭辰指出，当前全球流动性环境依然宽松，具备明确产业趋势的资产更容易获得估值溢价，且这一溢价有望持续提升 [1][2][4] - 光模块被认定为“明确的产业趋势”，在流动性宽松环境下，其业绩和估值通道向上，容易出现估值溢价，且溢价可能持续扩大 [2][5] - 光模块作为当前市场“抱团方向”之一，具有产业趋势引领地位和短期（2-3月）配套催化，预期将继续保持领跑，在市场震荡期，以光模块为代表的创业板人工智能板块或将走强 [2][5] 产品结构与定位 - 创业板人工智能ETF（159363）及其场外联接基金（A类023407、C类023408）提供一键布局“算力+AI应用”的投资工具，更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [2][5] - 该ETF在资产配置上，约六成仓位布局算力领域（包括光模块龙头和IDC龙头），约四成仓位布局AI应用，使其不仅是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表 [2][6]