油气板块市场表现 - 2025年2月3日，油气板块活跃，油气ETF汇添富(159309)冲高回落，当日上涨0.46%，成交额快速突破3000万元 [1] - 资金持续流入该ETF，连续15日净流入合计5.54亿元，2月3日盘中再获净流入2300万元 [1] - 当日指数成分股涨跌互现，杰瑞股份上涨3.94%，招商轮船上涨1.48%，中远海能上涨1.60%，而洲际油气跌停(-9.98%)，中国石油下跌2.34%，中国海油下跌1.10%，中国石化下跌1.88% [2][5] 成分股动态与行业趋势 - 杰瑞股份全资子公司近期与美国客户签署燃气轮机发电机组销售合同，金额1.815亿美元（约合人民币12.65亿元）[3] - 自2025年11月以来，杰瑞股份在北美市场连续签单，包括2025年11月、12月各1亿美元合同，以及2026年1月13日1.06亿美元（约合人民币7.42亿元）合同，短短几个月合同金额合计4.875亿美元（约合人民币34亿元）[3] - 石油石化、煤炭、钢铁等周期型高股息板块近期表现较优，华泰证券认为2月市场波动率放大，高股息板块配置价值边际回升 [3] 油价分析与行业展望 - 光大证券分析指出，地缘局势紧张抬升油价，预计2026年油价或在60-80美元/桶区间宽幅震荡 [4] - 支撑油价的因素包括：美国页岩油边际成本高企（2025年第一季度调查边际成本约65美元/桶），OPEC+于2026年第一季度暂缓增产，以及国际能源署(IEA)预计2026年全球原油需求增长93万桶/日，高于2025年的85万桶/日 [4] - 机构认为，“三桶油”在2026年将继续维持高资本开支，加强天然气市场开拓，加快炼化业务转型，有望实现穿越油价周期的长期成长 [6] - 油服企业将受益于国内高额上游资本开支，同时海外业务进入业绩释放期，主要企业经营质量上升，在油价下跌时业绩逆势上行 [6] 相关ETF产品特点 - 油气ETF汇添富(159309)跟踪中证油气资源指数，该指数主题聚焦，仅包括油气开采、设备、炼制加工、运输及销售环节，高度集中于具备优质储量、低成本优势和稳定分红能力的油气巨头 [6] - 指数样本数量精简，目前为44只，前十大成分股全为油气龙头股，纯度较高 [6] - 该指数在最近六个月、一年、三年的累计收益（全收益口径）在同类指数中领先 [6] - 该ETF囊括资源、红利、中特估等多条投资主线 [6]