上市概况与市场地位 - 东鹏饮料于2月3日在香港主板上市，完成“A+H”双资本布局，开盘价报248港元，盘前成交额为4.2亿港元 [2] - 此次IPO是2026年至今规模最大的香港IPO，也是港股食品饮料行业（不含酒精饮品）历史上规模最大的IPO [2] - 此次IPO是过去五年A股公司赴港上市项目中发行时折价率第二低的项目，仅次于宁德时代 [2] 财务业绩表现 - 2025年全年营收预计突破207.6亿元，同比增长超过31% [5] - 2025年净利润预计在43.4亿元至45.9亿元之间，同比增长30.46%至37.97% [5] - 自2022年至2024年及2025年前三季度，公司的营收和利润始终保持高速增长并持续领跑行业 [5] 销售渠道与市场覆盖 - 公司已构建覆盖全国近100%地级市的立体化销售网络 [6] - 拥有超过3200家经销商及430万家有效活跃终端网点 [6] - 渠道网络触达不重复终端消费者超过2.5亿人 [6] 全球化战略与资本用途 - 港股上市是公司全球化战略的重要起点，旨在为国际化拓展提供助力 [7] - 公司产品已出口超过30个国家和地区，在印尼、越南等地已有子公司落地运营 [7] - 本次上市募集资金将用于完善产能布局与供应链升级，以支持全球化发展 [7] 基石投资者与国际认可 - 本次发行共引入15家基石投资者，累计认购金额约6.4亿美元，约占绿鞋后发行规模的43% [8] - 基石投资者阵容包括卡塔尔投资局、淡马锡、贝莱德、瑞银资管等全球顶尖机构 [8] - 卡塔尔投资局此次为“首秀”与重仓，摩根大通资管也首次以基石身份参与港股IPO，为公司提供了强大的国际信用背书 [8] 行业竞争力与前景 - 公司作为中国功能饮料领军者，精准把握行业发展趋势，稳居功能饮料赛道领跑地位 [3] - 国际投资者认为中国企业在供应链效率、产品研发、渠道执行及数字化运营等方面已形成具有国际竞争力的系统性优势 [9] - 港股上市为公司带来了更具国际化的资本平台，有助于其在更长周期内推进全球化布局和战略落地 [9]