宁波银行产品利率调整 - 宁波银行官网发布公告，调整“定存金”产品定存利率，调整后活期利率为0% [1] - 此次调整针对“定存金”这一特定投资产品，而非普通的存款利率 [4] 零利率趋势与宏观背景 - 宁波银行的调整被视为一个清晰信号，表明0利率时代正从趋势走向现状 [4] - 2025年，一年期存款利率已进入“0”字头，并出现5年期存款利率低于3年期的“利息倒挂”现象 [11] - 各大银行已取消五年期大额存单 [11] - 2025年人民币存款增加26.41万亿元，其中居民存款规模高达162万亿元，对于一个经济体而言占比过高 [7] - 2025年1月中旬，央行宣布下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，这是一次精准的结构性降息 [10][11] - 央行通过再贷款和再贴现定向支持研发投入水平较高的民营中小企业及小微科技公司，旨在刺激经济“毛细血管” [11] - 持续降息的政策深意之一，在于居民存款过高，资金滞留在银行体系内，既不消费也不投资 [11] - 银行的态度已表明不鼓励居民继续存钱 [14] 居民储蓄行为与迁移趋势 - 过去三年半，中国居民存下了过去20年内最多的钱，三年人均存款增加4.4万元人民币 [7] - 2025年7月，居民存款减少1.1万亿元，创十年最大单月降幅 [17] - 同期，非银行存款大幅增加2.1万亿元 [17] - 这一变化表明居民存款正从银行体系“搬家”，资金流向股市等投资市场，而非消费市场 [18] - 储蓄搬家的苗头刚刚开始，预计2026年的数据将更为显著 [19] - 据国信证券估算，2026年到期的定期存款规模接近60万亿元，且主要到期时段集中在年初 [6] 对个人财富与投资环境的影响 - 稳健型产品正褪去“保本”光环，安全资产的收益逐渐趋近于零 [4] - 普通人的存款可能在“安全”中缓慢缩水，养老金可能追不上物价上涨，保守理财选择越来越窄 [5] - 房产作为中国家庭最大的资产储存罐和信贷发动机，其价格只涨不跌的神话已破灭 [15] - 股市波动剧烈，理财产品打破刚兑，普通人能接触到的安全且有可观回报的投资渠道急剧收窄 [15] - 未来，国家可能通过持续低利率乃至“印钞”让货币贬值等方式，促使资金从银行体系流出 [20] - 当大量储蓄到期，部分资金将投入资产市场，可能导致资产价格发生巨大变化 [20] - 每一次储蓄发生大规模迁移，都意味着一次财富大洗牌的机会 [20] 未来展望与应对方向 - 对于国家而言，这是一场关于预期管理与信心重建的攻坚战 [21] - 对于企业主和普通人，核心在于顺势而为，建立资产配置意识，学习多元化资产配置 [21] - 个人需要学习低风险的财富保值方法，以守住自身财富 [22]