业绩预测与表现 - 2025年公司预计实现归母净利润94-99亿元人民币，同比增长231%-249% [1] - 2025年第四季度预计归母净利润31-36亿元人民币，同比增长160%-202% [1] - 公司2025年第二季度业绩增长超预期 [1] 增长驱动因素 - 海外800G产品市场份额预计快速提升，带动2025年业绩快速增长 [1] - 泰国产能持续释放，北美客户交付受关税影响较小 [1] - 在关税影响下，下游需求端提前备货高速光模块，公司泰国工厂借助暂时关税豁免提前出货北美市场 [1] 技术与产品布局 - 公司技术储备丰富，后续布局包括1.6T、AEC电缆模块等技术 [1] - 公司已布局高速AEC电缆模块、高速LPO光模块以及CPO产品等领域 [1] - 公司在市场演化和各类算力连接方案竞争中有望持续维持行业龙头地位 [1]