公司上市动态 - 筹备A股上市一年多后，公司突然转向港股资本市场，于1月30日向港交所正式递交上市申请 [1] - 公司此前计划冲刺A股，并与中金公司于2024年9月24日签订辅导协议，截至2026年1月12日已完成五期辅导，但十余天后即“闪电”转战港股 [2][3] - 对于“弃A转港”的原因，公司表示是海尔集团整体战略的一部分，旨在选择最有利于公司长远发展与全球布局的平台，同时H股上市有助于对接全球资本并提升国际品牌影响力 [1][3] 公司业务与市场地位 - 公司是国内领先的工业智能化产品与解决方案提供商，自主研发了以工业大模型驱动的COSMOPlat工业互联网平台 [2] - 以2024年度收入计算，公司在中国基于平台的工业数据智能解决方案市场排名第一 [1][2] - 家电、机械及汽车行业是公司平台的主要应用领域，在上述垂直行业中，公司累计收费客户达9500余家 [2] 财务表现 - 2023年、2024年和2025年前三季度，公司收入分别约为49.94亿元、50.69亿元及44.21亿元 [3] - 同期净利润分别约为-8272.1万元、6513.6万元及1.76亿元，公司于2024年实现扭亏为盈 [3] - 2024年扭亏为盈主要由于业务增长带来的毛利上升，以及实施减少成本措施导致模具亏损减少 [4] 客户与关联交易 - 公司存在大客户依赖，2023年、2024年和2025年前三季度，来自前五大客户的收入分别占总收入的81.7%、80.2%及69.7% [6] - 最大客户海尔集团贡献了大部分收入，同期来自海尔集团的收入分别占总收入的72.2%、67.5%及57.7% [6] - 同期，海尔集团也是公司的第一大供应商，采购额占比分别为21.7%、22.3%、22.3% [6] - 公司坦言，若无法维持与现有客户（包括海尔集团）的业务关系，或未能获取足够新业务，将对业务造成重大不利影响 [6][7] 募资用途与发展规划 - 上市募集资金将用于投入研发和升级工业智能软件与智能体、开发下一代工业软件等领域 [1] - 具体用途包括开发下一代工业软件COSMO-iMOM，以及天智工业大模型的研发与迭代 [2] 股权结构与行业趋势 - 截至最后实际可行日期，海尔集团通过直接与间接方式，合计控制公司78.04%的投票权 [1] - 工业互联网平台市场增速预计将快速回落，赛迪顾问预计2027年中国工业互联网平台市场规模达到3026.7亿元，同比增长10.3% [7] - 公司承认，可触及市场的规模及对其解决方案的市场需求未必如预期般快速增长，这将对业务造成重大不利影响 [7]