寒武纪股价异动与市场传闻 - 2月3日，寒武纪-U股价早盘跳水，午间收盘下跌12.88%至1082.09元/股，创近半年新低，总市值较前一交易日减少675亿元，跌至4563亿元[1] - 当日市场传闻称公司给出2026年营收指引为200亿元，低于市场预期的500亿至600亿元[2] - 公司午间发布官方声明，否认组织小范围交流及出具任何营收指引，称相关网络信息为不实信息[2] 股价影响与市场表现 - 受寒武纪影响，其他国产AI芯片股同步走低，沐曦股份-U、摩尔线程-U、海光信息午盘分别收跌5.11%、4.7%、2.33%[1] - 下午开盘后寒武纪股价跌幅收窄，收盘下跌9.18%至1128元/股，总市值为4756.6亿元，今年以来股价下跌超15%[6] - 其他芯片股跌幅亦收窄，摩尔线程、沐曦股份、海光信息收盘分别下跌2.65%、3.08%、0.32%[6] 公司近期业绩表现 - 寒武纪1月30日发布2025年业绩预告，预计全年营业收入为60亿元至70亿元，同比增加48.26亿至58.26亿元，增长410.87%至496.02%[6] - 预计2025年归母净利润为18.5亿元至21.5亿元，扣非后归母净利润为16亿元至19亿元，成功实现年度扭亏为盈[6] - 业绩增长主要受益于人工智能行业算力需求攀升及公司产品竞争力[6] 市场对业绩的分析与解读 - 有市场分析认为公司四季度业绩不及预期[7] - 根据业绩预告及三季报计算，2025年四季度营收中位数为18.93亿元，同比增长91.37%，但环比三季度仅增长9.61%，增速较前三季度（一季度至三季度增速分别为4230.22%、4425.01%、1332.52%）明显放缓[7] - 2025年四季度归母净利润中位数为3.95亿元，同比增长45.1%，但环比三季度下降30.3%[7] 国产AI芯片行业竞争格局 - 行业竞争加剧，华为昇腾出货量领先，阿里巴巴、字节跳动等互联网大厂在加大自研自产AI芯片进度[3] - 近期消息称阿里巴巴旗下平头哥真武PPU芯片出货量已达数十万片，超过寒武纪，在国产GPU厂商中领先[8] - 美国已正式批准英伟达对华出口H200人工智能芯片[9] 同业公司业绩与股价表现 - 摩尔线程2025年营收预计为14.50亿元至15.20亿元，同比增长230.70%至246.67%，归母净利润预计亏损9.5亿元至10.6亿元，亏损同比收窄34.5%至41.3%[8] - 沐曦股份预计2025年营收为16亿元至17亿元，同比增长115.32%至128.78%，归母净利润预计亏损6.5亿元至7.98亿元，亏损同比收窄43.36%至53.86%[8] - 今年以来，摩尔线程与沐曦股份股价分别下跌超5%、10%[8]