交易核心概览 - 华大智造拟以现金方式收购实控人汪建旗下两家关联公司100%股权，总交易价格为3.66亿元，其中深圳华大三箭齐发科技有限责任公司作价1.58亿元，杭州华大序风科技有限公司作价2.08亿元 [1][3] - 收购完成后，公司将分别对三箭齐发增资7000万元，对华大序风增资6000万元，并额外向华大序风提供7000万元、利率2.5%的3年期借款 [1][3] - 此次交易的核心目的是将时空组学与纳米孔测序两大前沿技术平台正式纳入上市公司体系，旨在打通“短读长+长读长+时空组学”的一站式技术链条 [1][6] 交易细节与资金安排 - 三箭齐发拟以6534.15万元受让时空组学技术知识产权，华大序风拟以5617.44万元受让纳米孔测序技术知识产权 [3] - 对标的公司的增资款将用于其日常经营、主营业务扩展、补充流动资金及支付受让知识产权的对价 [3] - 向华大序风提供的7000万元借款，将用于归还其关联方借款及其他应付款合计6902.23万元，剩余资金支持日常经营 [3] 标的公司财务与经营状况 - 两家标的公司均处于高投入研发阶段，尚未实现盈利 [1][6] - 三箭齐发2024年及2025年前10个月营收分别为6074.29万元、2799.65万元，净利润分别为-1171.1万元、-4498.2万元 [6] - 华大序风2024年及2025年前10个月营收分别为4402.26万元、6613.75万元，净利润分别为-7066.45万元、-8500.63万元 [6] - 三箭齐发成立于2024年4月，定位时空组学技术产业化平台；华大序风成立于2024年3月，定位纳米孔测序技术产业化主体 [6] 交易战略意义与协同效应 - 交易将使华大智造成为全球范围内唯一同时覆盖短读长、长读长和时空组学三大前沿技术的企业 [6] - 时空组学技术（三箭齐发）与公司现有DNBSEQ平台高度适配，其生产的时空试剂盒与公司测序仪有天然上下游关系，能有效带动测序仪业务发展 [7][8] - 纳米孔测序技术（华大序风）具备长读长、实时测序和设备便携优势，与公司现有短读长技术形成“长短结合”的完整解决方案，提升客户服务能力 [7][8] - 两大前沿技术既能吸引新增前沿科研客户，也能更好满足存量客户的复杂科研需求 [8] 估值评估与业绩承诺 - 截至评估基准日，三箭齐发评估值为1.58亿元，评估增值率达2460.66%；华大序风评估值为2.08亿元，评估增值率为296.55% [9] - 公司认为高增值率主要反映标的公司的技术优势、品牌、客户资源等无形资源价值，且当前估值具备性价比，动态PS均在3倍左右，低于各自细分领域可比公司 [9] - 交易包含业绩承诺：三箭齐发承诺2026-2028年净利润分别不低于500万元、1870万元、2640万元，累计不低于5010万元 [10] - 华大序风承诺2028-2030年净利润分别不低于520万元、2460万元、5300万元，累计不低于8280万元 [10] 公司治理与行业逻辑 - 交易完成后，两家标的公司将纳入上市公司合并报表范围，关联交易将大幅减少，有助于规避潜在同业竞争，规范公司治理结构 [4] - 行业分析认为，由实控人先行孵化前沿技术可隔离早期研发风险，待技术成型后注入上市公司，能快速补齐短板、卡位赛道，契合硬科技行业孵化规律 [11]