市场表现与资金流向 - 2026年2月4日，消费板块走强，规模领跑的消费ETF（159928）上涨超过1%，盘中成交额超过3.27亿元，近20日累计资金净流入超过23.5亿元，最新规模超过230亿元 [1] - 消费ETF（159928）标的指数权重股多数上涨，其中贵州茅台涨幅超过2%，牧原股份、泸州老窖涨幅接近2%，五粮液、伊利股份微涨 [3] - 聚焦港股新消费的港股通消费ETF汇添富（159268）当日回调近1%，成交额近6000万元，但资金持续青睐，3日累计净流入超过4600万元 [5] 消费ETF（159928）核心持仓与结构 - 消费ETF（159928）前十大成分股权重占比超过68.55%，其中4只白酒龙头股合计占比32%，养猪大户占比15% [10] - 其他主要权重股包括：伊利股份（权重10%）、海天味业（权重4%）、东鹏饮料（权重4%）和海大集团（权重3%） [10] - 截至2025年12月5日，该ETF前十大权重股具体构成及权重为：伊利股份（10.37%）、贵州茅台（9.94%）、五粮液（9.50%）、牧原股份（9.07%）、泸州老窖（6.42%）、温氏股份（6.21%）、山西汾酒（6.04%）、海天味业（4.14%）、东鹏饮料（3.71%）、海大集团（3.15%） [11] 2026年中央一号文件政策解读 - 2026年2月3日，《关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，这是第14个指导“三农”工作的一号文件，主题为推进乡村全面振兴 [3] - 文件明确农业农村现代化三大目标：把农业建成现代化大产业、使农村基本具备现代生活条件、让农民生活更加富裕美好 [7] - 文件将“确保国家粮食安全”置于首位，明确粮食产量稳定在1.4万亿斤左右的硬指标，坚守谷物基本自给、口粮绝对安全底线 [7] - 文件强调因地制宜发展农业新质生产力，推动科技创新和产业创新深度融合，并促进农村具备现代生活条件以扩大乡村消费 [7][8] - 文件首次提出“常态化精准帮扶”机制，旨在巩固拓展脱贫攻坚成果 [8] 食品饮料行业动态与机构观点 - 白酒板块：国信证券指出白酒底部信号增多，需关注春节旺季动销表现，贵州茅台2026年预计录得独立行情，山西汾酒份额有望逆势提升，泸州老窖全国化空间可期 [10] - 餐饮供应链：东海证券指出，2025年第四季度速冻食品销售额同比增长6.5%，其中火锅丸料、速冻肠和虾滑销售额同比增长约15%、45%和55%，披萨和速冻调理牛肉增速超过35%、25%，小酥肉增长约20% [9] - 乳业与肉制品：截至2026年1月23日，生鲜乳均价为3.04元/公斤，周环比上涨0.01元/公斤，原奶价格处于2010年10月以来低位，产能持续去化，淘汰母牛价格较年初上涨3.9%，行业周期趋势向上 [10] - 政策影响：有关部门对欧盟进口乳制品实施临时反补贴措施，对进口牛肉采取“国别配额及配额外加征关税”措施，有望提振2026年国内肉奶价格 [10] - 新消费与零食板块：鸣鸣很忙于2026年1月28日在港股上市，按2024年GMV计是中国最大的休闲食品连锁零售商，上市首日涨幅亮眼，催化板块关注度 [9] - 行业趋势：东海证券认为在扩内需政策下，可关注餐饮供应链及乳业的困境反转机会，以及零食、茶饮、宠物等赛道在新消费趋势下的结构性机会 [10]