麦格理首次覆盖东鹏饮料评级与核心观点 - 麦格理首次覆盖东鹏饮料，给予“跑赢大市”评级，并设定A股目标价307元，H股目标价345港元 [1] 行业地位与市场份额 - 公司是中国功能饮料行业第二大参与者，按价值计市场份额为23% [1] - 公司是中国功能饮料行业按销量计的第一大参与者，份额达26.3% [1] 公司竞争优势 - 公司拥有广泛的渠道渗透率 [1] - 公司拥有高效管控的销售追踪系统 [1] - 凭借上述优势，公司能够继续扩大市场份额 [1] 盈利预测与增长前景 - 预计2025年净利润增长32% [1] - 预计2026年净利润增长28% [1] - 预计2027年净利润增长22% [1] - 2025至2027年间的盈利复合年增长率预计为25% [1]