公司1月产销数据 - 上汽集团1月整车销量达32.74万辆，同比增长23.94% [1] - 新能源汽车销量为8.54万辆，同比增长39.73% [1] - 出口及海外基地销量为10.45万辆，同比增长51.68% [1] 子公司表现 - 上汽智己1月销量同比增长65.96% [1] - 上汽乘用车分公司1月销量同比增长53.78% [1] - 上汽通用五菱1月销量同比增长36.98% [1] - 上汽通用1月销量同比增长29.31% [1] 业绩预测与估值 - 维持2025至2027年业绩预测，预计归母净利润分别为107.2亿元、136.8亿元和172.0亿元 [1] - 当前股价对应2025至2027年预测市盈率分别为15.1倍、11.8倍和9.4倍 [1] 核心观点与驱动因素 - 销量高增长除春节偏晚影响外，也体现了公司转型成果逐步显现 [1] - 各品牌持续推出新车型，海外销量有望保持高增长 [1]