事件概述 - 2026年1月30日，上交所因北京理工导航控制科技股份有限公司在招股说明书中未披露一项股权代持事项，对该公司、相关股东及其中介机构一次性下发5张罚单 [1][3][15] - 涉事股权代持发生于2019年9月，涉及公司首发前股东北京国杰乾盛投资管理中心（有限合伙）的份额转让，代持方郭杨、王学森合计持有国杰乾盛29.07%的份额 [3][7][18] - 上市公司、股东国杰乾盛、郭杨、王学森以及6名中介机构签字人员均受到监管处罚 [1][3][4][15][16] 涉事主体与处罚详情 - 上市公司及股东处罚：上交所对理工导航予以监管警示，并对股东国杰乾盛、郭杨、王学森予以通报批评 [3][15] - 中介机构人员处罚：保荐机构中金公司的保荐代表人石一杰、严焱辉，审计机构信永中和的签字会计师陈刚、宋勇，法律服务机构北京市嘉源律师事务所的签字律师黄国宝、吕丹丹，共计6名中介人员被予以监管警示 [4][16] - 处罚原因：理工导航作为信息披露第一责任人，未在申报文件中充分披露股份代持情况，导致股东信息披露不准确 [3][15]；6名中介人员仅依据股东出具的书面说明等材料进行核查，未能深入核查并发现代持问题，履行职责不到位 [4][16] 股权代持与交易链条 - 代持起源：2019年9月，盛路通信的全资子公司深圳盛元信创投资有限公司将其持有的国杰乾盛29.07%出资份额转让给郭杨、王学森，该次转让实际存在为他人代持的情况 [1][7][12][18][23] - 历史沿革：国杰乾盛于2016年5月设立，出资方包括盛元信创（盛路通信全资子公司）、北京理工雷科电子信息技术有限公司（雷科防务全资子公司）等 [7][18]；2016年12月，国杰乾盛以货币出资425万元，获得理工导航10%的股权 [7][18] - 代持方背景：代持方郭杨、王学森与国杰乾盛执行事务合伙人委派的代表孟立坤存在商业关联，三人曾共同持股其他公司，且孟立坤曾是盛路通信股东并与该公司有合作历史 [10][20][21][22] 减持套现与收益 - 减持过程：理工导航于2022年3月登陆科创板，2023年3月20日国杰乾盛持有的660万股限售股解禁 [8][19]；解禁次日（3月21日）即公告减持计划，并于2023年3月至5月、6月至12月分两阶段进行减持 [8][19] - 套现金额：国杰乾盛通过两次减持合计套现33377.74万元，清仓了其所持的全部理工导航股权 [8][19]；按29.07%的出资份额计算，代持方郭杨、王学森对应的套现金额约为9703万元 [8][19] - 投资收益：根据盛路通信2019年年报，盛元信创向郭杨、王学森转让国杰乾盛29.07%份额的交易对价为3000万元 [8][19]；以此计算，两人通过代持持股约四年，收益率约为223% [8][19] 中介机构项目与费用 - 项目费用：理工导航本次IPO支付给中介机构的总费用中，保荐承销费为1.63亿元，审计验资费为911.6万元，律师费为599.68万元 [6][16] - 涉事人员其他项目： - 保代石一杰曾成功保荐派瑞股份、金山办公等公司，但也有两个撤回的IPO保荐项目，包括在注册阶段撤回的比亚迪半导体 [6][16] - 保代严焱辉保荐的首发项目仅有理工导航 [6][16] - 会计师陈刚、宋勇还共同签字的IPO项目包括通易航天，陈刚另参与中粮科工、新光光电的IPO项目 [6][17] - 律师黄国宝、吕丹丹参与的在审项目包括中国盐业主板IPO，黄国宝另参与中电建新能源集团的主板IPO项目 [6][17]