上市概况与市场地位 - 公司于2026年2月3日在港交所主板上市，成为国内首家“A+H”功能饮料企业，发行价248港元/股，募资总额101.407亿港元，是港股史上最大软饮IPO及2026年至今全球最大IPO项目 [1] - 上市吸引了卡塔尔投资局、淡马锡等15家全球顶尖机构作为基石投资者，是公司国际化的重要里程碑 [1] - 公司是中国第一功能饮料企业，收入增速在全球前20大上市软饮企业中位列第一，按销量计自2021年起在中国功能饮料市场连续多年排名第一，市场份额从2021年的15.0%增长至2024年的26.3% [2] 财务业绩表现 - 2022年至2024年及2025年前三季度，公司营收分别为85亿元、112.6亿元、158.3亿元、168.4亿元，净利润分别为14.4亿元、20.4亿元、33.3亿元、37.6亿元，均保持稳步增长 [3] - 根据业绩预告，预计2025年全年实现营业收入207.6亿元至211.2亿元，同比增长31.07%至33.34%，净利润43.4亿元至45.9亿元，同比增长30.5%至38% [3] 募资用途与全球化战略 - 本次H股发行募资将重点投向三大领域：完善海外市场供应链体系建设、推进海外市场渠道开拓与品牌推广、积极探索海外市场的投资与并购机会 [4] - 公司产品已进入全球30多个国家和地区，在印尼、越南、马来西亚等国设立子公司并搭建本地供应链 [5] - 公司通过全国超过430万家终端网点销售产品，包括便利店、商超、批发市场等，其中美宜佳（全国超4万家门店）是关键战略合作伙伴 [5] 股权结构与行业前景 - 公司股权结构相对集中，创始人林木勤先生为控股股东及实际控制人，天津君正投资、深圳市鲲鹏投资位列前十大股东 [6] - 公司已确立在中国功能饮料细分赛道的领先地位，港股上市为其全球化战略提供资本支持，行业空间仍具显著拓展潜力 [7] - 海通证券研报认为，公司是食品饮料行业中稀缺的高景气增长标的，扩品类、全国化战略持续推进，春节返乡专案落地到位，新年开门红表现值得期待 [7]