数字人民币2.0时代正式开启 - 中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，数字人民币正式迈入2.0时代 [2][8] - 核心变革包括计息机制落地、功能定位升级、生态体系扩容 [2][8] 发展历程与国家战略地位 - 数字人民币已历经十年探索，从理论研究到试点推广 [3][9] - 2025年10月，“稳步发展数字人民币”被写入“十五五”规划建议，上升为国家战略层面的重要部署 [3][9] - 累计处理交易超34.8亿笔，交易金额达16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个 [3][9] 1.0时代的问题与局限 - 此前定位为M0（现金），功能局限于便捷支付，类似“扫码支付” [3][9] - 存在零息特性、100%准备金制度等设计，导致民众使用主动性不足、企业持有意愿不强、商业银行推广动力欠缺、跨境支付场景待畅通 [3][9] - 难以形成可持续的市场激励机制 [3][9] 2.0时代的核心制度变革 - 将数字人民币纳入准备金制度框架，钱包余额计入存款准备金交存基数 [4][10] - 允许商业银行对钱包余额计息，利率为万分之五，以市场化激励激活持有动力 [2][4][10] - 支持商业银行将法定准备金外的数字人民币用于贷款投资，实现货币派生 [4][10] - 银行类数字人民币存款纳入存款保险，非银机构运营部分实行100%保证金制度 [4][10] 功能与定位的本质跨越 - 实现从“数字化现金”向“全功能数字存款货币”的跨越 [4][10] - 货币形态从M0扩展到M1、M2的更广阔空间 [2][8] - 实现从“支付工具”到“金融基建”的本质跨越，制度属性与金融功能全面对标传统货币 [5][10] 对商业银行及金融业务的影响 - 商业银行有望将数字人民币业务从个人支付推演至融资贷款、供应链金融等产业数字金融 [2][8] - 数字人民币转化为居民存款，为银行带来新的存款来源 [4][10] - 银行可将法定准备金外的数字人民币用于贷款投资，拓展了资金运用渠道 [4][10] 全球数字货币竞争格局与战略意义 - 全球数字货币呈现阵营化竞争：美国推行私人部门主导的稳定币路线，欧盟建立合规围栏，中国坚定推进央行数字货币 [5][10] - 数字人民币以主权信用为依托，兼具可控性、合规性与公共属性，是坚守货币主权并提升竞争力的战略布局 [5][10] - 其进阶是应对全球数字货币博弈的战略布局 [5][10] 在跨境支付与人民币国际化中的作用 - 依托区块链技术实现“支付即结算”，大幅降低时间与交易成本 [5][11] - 已在原油进口、新能源车辆出口、大宗商品贸易等场景显现优势 [5][11] - 为人民币国际化开辟新路径，与人民币国际化形成双向促进效应，在资本账户尚未完全开放的背景下具有重要战略价值 [5][11] 未来发展方向与重点 - 需把握“稳”与“进”的辩证关系，坚守安全底线，服务实体经济 [6][11] - 在B端拓展供应链金融、贸易融资等深度应用 [6][11] - 在批发端探索金融同业交易场景 [6][11] - 在跨境领域深化多边央行数字货币桥（mBridge）合作，提升国际影响力 [6][11]