交易方案概览 - 芯导科技拟以发行可转换公司债券及支付现金形式收购吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%股权，交易总价格为4.03亿元，实现对瞬雷科技的100%控制 [1] - 支付方式为现金对价约1.27亿元，可转债对价约2.76亿元，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过5000万元 [1] - 截至2025年三季度末，公司持有交易性金融资产19.36亿元，账面货币资金1.14亿元，广义货币资金合计超20亿元，但交易仍选择发行可转债融资 [1] 交易标的与估值 - 标的公司瞬雷科技主要从事车规级和工业级功率半导体产品的研发、生产和销售，拥有从晶圆设计到封装测试的完整生产环节 [2][3] - 瞬雷科技2024年营收为2.17亿元，归母净利润为3879.25万元 [2] - 收益法评估下，瞬雷科技股东全部权益价值评估值为4.78亿元，较账面所有者权益增值3.49亿元，增值率为271.01% [2] - 吉瞬科技股东全部权益价值评估值为3.96亿元，较账面价值增值3.79亿元，增值率高达2285.58% [2] - 转让方承诺标的资产2025年、2026年和2027年实现的净利润分别不低于3500万元、3650万元和4000万元，三年业绩承诺总额为1.115亿元 [2] 交易动机与潜在影响 - 此次收购被视为芯导科技寻求第二增长曲线的重要举措 [3] - 若标的公司兑现2025年业绩承诺，将为芯导科技带来不低于3500万元的净利润贡献，相当于公司2024年净利润的约31% [3] - 芯导科技2025年前三季度归母净利润同比下降10.89%，业绩呈波动态势 [3] 公司资金与募投项目情况 - 芯导科技2021年上市时募资总额20.2亿元，其中超募资金高达13.86亿元 [2] - 截至2024年末，公司4个首发募投项目累计投入资金仅1.4亿元，占计划投资总额的30%左右，公司已将募投项目的完成期限统一延期至2026年12月末 [2]