交易核心概览 - 公司拟以现金方式收购华大科技持有的三箭齐发100%股权和华大序风100%股权，交易总价格为3.657亿元，其中三箭齐发股权作价1.58亿元，华大序风股权作价2.077亿元 [1] 交易结构与资金安排 - 在股权转让前，三箭齐发与华大序风将分别受让华大集团相关子公司的时空组学、纳米孔测序相关专利等资产，对应价值分别为6534.15万元和5617.44万元 [2] - 收购完成后，公司计划对三箭齐发增资7000万元，对华大序风增资6000万元，以助力其业务发展 [2] - 公司拟向华大序风提供借款7000万元，利率2.5%，期限3年，用于支持其还款和日常业务发展 [2] 技术整合与战略布局 - 通过本次交易，公司将实现对时空组学与纳米孔测序两大前沿技术平台的整合 [2] - 交易将完善公司的技术生态布局，形成“高通量+纳米孔”、“短读长+长读长”测序产品闭环的完整技术矩阵 [3] - 整合后的技术平台可为客户提供从文库构建、测序到数据分析的一站式解决方案，有望强化技术领先地位 [3] 财务影响与盈利承诺 - 三箭齐发与华大序风尚处于研发投入期，尚未盈利，预计将分别于2026年、2028年实现盈利 [3] - 三箭齐发2026-2028年承诺利润目标分别为不低于500万元、1870万元、2640万元，累计不低于5010万元 [3] - 华大序风2028-2030年承诺利润目标分别为不低于520万元、2460万元、5300万元，累计不低于8280万元 [3] - 若未达成承诺净利润，交易对手方华大科技将进行现金补偿；若交易标的股权期末减值额大于累积已补偿金额，还需就减值部分另行补偿 [3] 协同效应与业务整合 - 三箭齐发、华大序风与公司在上下游供应商和客户群体方面高度一致，产业链高度重合，有望实现快速整合与全方位协同 [4] - 三箭齐发聚焦时空组学，已推出FF、FFPE、Stereo-CITE试剂盒等产品，并通过华大智造全球经销渠道覆盖超200家终端客户 [4] - 华大序风聚焦纳米孔测序，已推出中通量G100-ER、高通量G400-ER测序仪及配套芯片、试剂产品，并借由华大智造实现商业化落地 [4] - 并购整合后，标的公司的研发、生产、全球销售将获得公司成熟的产业化平台和全球渠道网络的全面赋能，加速规模化商业拓展 [4] 业绩预测 - 预计公司2025-2027年营收分别为29.18亿元、33.83亿元、39.72亿元，同比增速分别为-3.15%、15.94%、17.43% [4] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为-2.33亿元、-0.11亿元、1.02亿元，同比增速分别为61.20%、95.42%、1052.54% [4]