市场表现与事件驱动 - 光伏板块在二级市场表现强劲 光伏ETF（515790）于2月4日报收1.157元，单日涨幅3.12%，且已连续两个交易日大涨，2月3日涨幅超6% [1] - 多只光伏个股涨停 截至2月4日收盘，晶科能源、协鑫集成等多只光伏个股涨停，光伏设备板块指数上涨5.18%至1700.84点 [1][2] - 市场上涨由马斯克团队考察传闻驱动 市场传闻称马斯克团队近期走访了中国多家光伏企业，重点考察了异质结、钙钛矿技术路线的企业，晶科能源证实有过接触 [1] 马斯克与太空光伏战略 - 马斯克明确支持太空光伏并设定产能目标 马斯克在达沃斯论坛表示，SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [3] - SpaceX进行资源整合以推进太空计划 SpaceX宣布收购xAI，并计划在收购后推进在太空部署数据中心的计划 [3] - 太空环境决定光伏是核心能源选择 在太空极端环境下，光伏技术能提供长期、稳定、轻量化且可再生的电力，适合大规模、高功率卫星部署 [3] 未来市场空间与技术路线 - 太空光伏市场需求将呈台阶式增长 中金公司分析认为，2025-2030年市场规模将由百亿至千亿元，2030年后若太空算力乐观部署，市场空间将进一步放大 [4] - 当前太空光伏主要应用三种电池技术路线 包括晶硅太阳能电池、砷化镓太阳能电池以及钙钛矿技术路线 [4] - 技术路线各有优劣，未来格局可能变化 晶硅电池成本低但效率较低且重；砷化镓电池性能优但价格高；钙钛矿电池廉价且高比功率，中金预期其将获得超过50%的市场渗透率 [4] 相关上市公司布局 - 多家上市公司布局太空光伏相关技术 上海港湾通过子公司布局太空钙钛矿电池；迈为股份、捷佳伟创涉及钙钛矿设备供应；天合光能在HJT、钙钛矿叠层电池、砷化镓多结电池三大方向布局；东方日升、钧达股份等也表示在布局相关领域 [7] 行业当前面临的财务困境 - 光伏行业目前处于周期底部，头部企业普遍陷入巨亏 例如晶科能源预计2025年净亏损59亿元至69亿元，隆基绿能预计净亏损60亿元至65亿元，通威股份预计巨亏90亿元至100亿元 [9] - 多家概念股发布2025年业绩预亏公告 根据业绩预告，中来股份、晶科能源、海泰新能、晶盛机电、亚玛顿等公司均出现预亏、增亏或业绩大幅下降的情况 [10] - 商业航天企业也普遍处于亏损阶段 例如冲刺IPO的蓝箭航天仍处于亏损态势，该产业高技术门槛、重研发投入的特点导致早期收入难以覆盖支出 [10] 机构观点 - 部分机构看好太空光伏长期发展空间 国盛证券、中金公司等机构表示看好，认为在全球太空能源需求爆发、供应链重构驱动下，太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [11]