对2026年经济与投资前景的核心观点 - 对2026年经济前景总体保持乐观 2026年是“十五五”规划开局之年 经济基本面将从“弱现实”向“强业绩”转化 上市公司业绩有望逐步释放[1] - 服务消费将成为拉动经济增长的主动力 经济正从以实物消费为主转向以服务消费为主[1][2] - 2026年4月或5月 A股市场可能迎来新一轮行情 前提是上市公司2025年年报验证经济回暖及优质企业业绩释放[1] 经济增长动能与结构 - 2025年GDP增长符合预期 但结构变化比数字本身更值得关注 服务消费已成为消费领域的绝对主力 2025年“十一”假期出游人次总量显著增加[2] - 经济增长动能正在重构 新质生产力的发展涵盖三大维度：传统产业深度转型升级、战略性新兴产业壮大、未来产业前瞻布局[2] - 传统产业仍是经济的基本盘 需通过工业互联网、人工智能等技术赋能实现价值重塑 例如服装企业可通过科技手段实现无人设备全覆盖[2][3] - 以安徽省为例 其汽车产量已居全国领先地位 得益于新旧动能同时发力[3] - 数据要素被视为“十五五”期间要素市场化改革的关键突破口 将形成新的无形资产并成为新旧动能转换的重要抓手[3] 市场表现与投资主线 - 2026年开年以来 A股震荡上行 市场交投活跃[4] - 当前市场“低波红利”与“科技成长”两条投资主线并存 从市盈率指标看 大量传统产业估值处于低位 存在显著低估现象[4] - 科技成长板块因符合产业转型方向且受政策扶持 容易得到市场资金青睐[4] - 市场板块的有序轮动可使资金流向不同类型资产 形成良性循环 例如投资者从机器人赛道获利后可转向其他估值合理的板块[4] - 投资者应关注估值洼地 发掘被低估的优质企业 而非简单跟随热点[5]